保險(xiǎn)業(yè)首季利潤(rùn)1002億降14% 投資收益成重要影響因素

2020年一季度，全國(guó)保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1002億元，同比減少約170億元，降幅14.44%。

券商中國(guó)記者獨(dú)家獲悉，銀保監(jiān)會(huì)近日向保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)通報(bào)了上述數(shù)據(jù)。疫情以來(lái)，保險(xiǎn)公司承保、投資都受到了影響，已經(jīng)是共識(shí)。從上市險(xiǎn)企發(fā)布的業(yè)績(jī)看，保費(fèi)因各家策略差異而有所分化，不過(guò)，投資收益大多出現(xiàn)下滑。

一季度，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益2197億元，資金運(yùn)用平均收益率1.16%。

截至3月末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)突破21萬(wàn)億，達(dá)到21.72萬(wàn)億元，較年初增加1.15萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.62%。

保費(fèi)僅增長(zhǎng)2.3%，新增保單件數(shù)109億件

一季度，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.29%。

一季度提供保險(xiǎn)金額2236.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)42.67%;新增保單件數(shù)109.45億件，同比增長(zhǎng)72.14%。

其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)金額1791.41萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)45.85%，簽單件數(shù)106.45億件，同比增長(zhǎng)72.98%。人身險(xiǎn)公司保險(xiǎn)金額445.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.16%，新增保單3.00億件，同比增長(zhǎng)46.71%。

一季度，原保險(xiǎn)賠款和給付支出3031億元，同比下降8.65%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠款1261億元，同比下降11.67%;壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)給付1165億元，同比下降11.42%;健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠款和給付541億元，同比增長(zhǎng)7.4%;意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠款64億元，同比下降10.76%。

總體盈利下滑，但產(chǎn)壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)分化

券商中國(guó)記者拿到的數(shù)據(jù)顯示，一季度保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額1002億元，同比減少169億元，下降幅度為14.44%。這與2019年盈利大年形成反差。同時(shí)，細(xì)分行業(yè)的盈利增速出現(xiàn)分化，產(chǎn)險(xiǎn)盈利增長(zhǎng)、壽險(xiǎn)盈利下滑，而再保險(xiǎn)盈利大降。

其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)194億元，同比增加2.7億元，增長(zhǎng)1.42%。人身險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)686億元，同比減少147.5億元，下降17.7%。

與此同時(shí)，再保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)2.95億元，同比減少9.88億元，下降達(dá)77%。

保險(xiǎn)業(yè)一季度利潤(rùn)下滑，在整體數(shù)據(jù)發(fā)布前，已有跡可循。上市險(xiǎn)企中的中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)已發(fā)布一季報(bào)，凈利潤(rùn)出現(xiàn)分化。其中，國(guó)壽和平安歸母凈利潤(rùn)下滑都達(dá)30%，太保增長(zhǎng)50%、新華增長(zhǎng)38%。

投資收益成了影響險(xiǎn)企盈利的重要因素。今年以來(lái)股市下跌、市場(chǎng)利率下行等因素，對(duì)保險(xiǎn)資金投資收益影響較大，成為上市險(xiǎn)企一季度凈利增速下降的主因。

另外一個(gè)盈利的負(fù)向因素是傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金“補(bǔ)提”，這主要影響壽險(xiǎn)公司盈利。中國(guó)人壽公告顯示，公司于3月31日變更傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率等精算假設(shè)，合計(jì)增加壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金47.13億元、增加長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金6.18億元，對(duì)應(yīng)減少一季度稅前利潤(rùn)53.31億元。

產(chǎn)險(xiǎn)公司盈利增長(zhǎng)，部分來(lái)自承保業(yè)績(jī)改善。一季度產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)60.52億元，同比增加63.74億元，增長(zhǎng)1978.81%，承保利潤(rùn)率達(dá)2.13%。

實(shí)現(xiàn)投資收益2197億元，收益率1.16%

截至一季末，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額為19.4萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)4.85%。受資本市場(chǎng)波動(dòng)和利率下行影響，一季度，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益2197億元，資金運(yùn)用平均收益率1.16%。

投資資產(chǎn)組合中，銀行存款28621.35億元，占資金運(yùn)用余額的比例為14.73%;債券66764.52億元，占比34.37%;證券投資基金9457.21億元，占比4.87%;股票15439.29億元，占比7.95%。

今年一季度，境內(nèi)外資本市場(chǎng)大幅下跌，導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大。統(tǒng)計(jì)顯示，一季度末，保險(xiǎn)資金公允價(jià)值變動(dòng)損益-147.90億元，占資金運(yùn)用收益的-6.66%;資產(chǎn)減值損失129.13億元，占資金運(yùn)用收益的5.81%。

類(lèi)似影響在上市險(xiǎn)企利潤(rùn)表中已經(jīng)有所表現(xiàn)。投資收益下降成為國(guó)壽、平安一季度凈利增速下降的主因。

一季度，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)總投資收益455億元，總投資收益率為5.13%，較權(quán)益市場(chǎng)大幅上漲的去年同期下降158個(gè)基點(diǎn);凈投資收益381億元，凈投資收益率為4.29%，同比下降2個(gè)基點(diǎn)。

平安執(zhí)行新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響更大。一季末，平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模3.38萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)5.3%，但總投資收益259.31億元，同比大幅下降60.1%。平安一季度總投資收益率和凈投資收益率分別為3.4%和3.6%，分別同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。

健康險(xiǎn)大增20%，銀保業(yè)務(wù)下滑

人身險(xiǎn)方面，一季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.37萬(wàn)億元，同比增加364億元，增長(zhǎng)2.72%。壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)中，僅有健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

具體為，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)2641億元，增加469億元，增長(zhǎng)21.6%，在人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的占比為19.23%。

壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)1.08萬(wàn)億元，同比微幅下降0.60%;意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)295億元，同比下降11.80%。

從業(yè)務(wù)渠道看，銀保代理業(yè)務(wù)下降3%，個(gè)人代理業(yè)務(wù)則增長(zhǎng)超4%。

產(chǎn)險(xiǎn)承保利潤(rùn)大增10倍，車(chē)險(xiǎn)占比已低于65%

產(chǎn)險(xiǎn)方面，雖然受疫情影響，新車(chē)銷(xiāo)售量大幅下滑，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入在總保費(fèi)中的占比持續(xù)下降，但非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。同時(shí)出險(xiǎn)率下降帶動(dòng)賠付率下降，一定程度上有益于綜合成本率優(yōu)化。

今年一季度，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2961.72億元，同比增加8.87億元，增長(zhǎng)0.30%，增幅同比下降6.96個(gè)百分點(diǎn)。但保費(fèi)下降并不影響產(chǎn)險(xiǎn)效益提升。從經(jīng)營(yíng)效益來(lái)看，一季度產(chǎn)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)60.52億元，同比增加63.74億元，增長(zhǎng)1978.81%，承保利潤(rùn)率2.13%。

具體而言，車(chē)險(xiǎn)一改去年同期虧損6200萬(wàn)元的頹勢(shì)，一季度承保利潤(rùn)增加95.60億元至94.97億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到15328.24%，承保利潤(rùn)率4.91%，仍是產(chǎn)險(xiǎn)第一大盈利險(xiǎn)種。

保證保險(xiǎn)承保利潤(rùn)率最低，一季度虧損43.42億元，去年同期為盈利1.82億元，承保利潤(rùn)率-26.82%。此外，意外險(xiǎn)承保利潤(rùn)-0.50億元，增加0.88億元，承保利潤(rùn)率-0.45%;健康險(xiǎn)承保利潤(rùn)-13.22億元，減少9.37億元，承保利潤(rùn)率-6.77%。

需要注意的是，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)變化。

一方面，產(chǎn)險(xiǎn)傳統(tǒng)第一大險(xiǎn)種——車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入在產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的占比進(jìn)一步下降。一季度車(chē)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1939.38億元，同比下降2.74%，在產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的占比從去年末的70.29%大幅降至65.48%。3月當(dāng)月，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入722.78億元，同比增長(zhǎng)2.29%，在產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的占比進(jìn)一步降至64.78%。

另一方面，非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)保持較快增長(zhǎng)。一季度農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、保證險(xiǎn)等險(xiǎn)種是非車(chē)險(xiǎn)增量的重要來(lái)源，同比分別增長(zhǎng)20.99%、6.04%、4.53%，均高于產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)整體增長(zhǎng)水平。

(文章來(lái)源：券商中國(guó))

(責(zé)任編輯：DF398)

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