貨幣基金仍低于3% 私募產(chǎn)品收益率為8.51% 銀行理財(cái)升至4%

單月最新的各類理財(cái)產(chǎn)品收益率情況已出爐。1月15日，普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的2019年12月份各類理財(cái)收益指數(shù)報(bào)告顯示，12月份，銀行理財(cái)平均收益率環(huán)比上升3BP(1BP=0.01個(gè)百分點(diǎn))至4%，信托理財(cái)產(chǎn)品環(huán)比上升3BP至8.38%，貨幣基金產(chǎn)品環(huán)比上升17BP至2.58%，私募基金產(chǎn)品環(huán)比上升15BP至8.51%。

除上述四類理財(cái)產(chǎn)品外，目前保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品(投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn))暫無行業(yè)平均收益數(shù)據(jù)，但據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱各險(xiǎn)企官網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，12月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率普遍徘徊在4%左右，投連險(xiǎn)產(chǎn)品收益則在2%左右徘徊。

另外，有壽險(xiǎn)公司精算師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)比保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行理財(cái)、信托、基金等產(chǎn)品普遍流通性較好，但隨著剛兌打破，收益波動(dòng)性可能會(huì)有所加大，對(duì)五年、十年等長(zhǎng)久期收益的鎖定功能較弱，目前來看，年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品可鎖定未來的收益，投資者可適當(dāng)考慮。

私募產(chǎn)品收益率為8.51%

總體來看，去年12月份，信托理財(cái)產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的理財(cái)收益相對(duì)較高。

普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)報(bào)告顯示，去年12月份，固收市場(chǎng)各類產(chǎn)品收益總體上漲，其中，貨幣基金收益增幅最大：當(dāng)月，私募基金產(chǎn)品綜合收益率為8.51%，環(huán)比上升15BP;信托理財(cái)產(chǎn)品平均收益為8.38%，環(huán)比上升3BP;貨幣基金產(chǎn)品收益環(huán)比上升17BP，達(dá)到2.58%。

春節(jié)臨近，銀行理財(cái)產(chǎn)品備受投資者關(guān)注，該類產(chǎn)品在去年12月份的平均收益率為4.00%，較11月份上升3BP。其中，短期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益環(huán)比上升2BP至3.95%，長(zhǎng)期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益環(huán)比上升4BP至4.13%。

縱觀2019年去年，預(yù)期收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益逐步走低，年末時(shí)點(diǎn)迎來小幅回調(diào)。政策層面，資管新規(guī)要求銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型，銀行未來無法像調(diào)整預(yù)期收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率那樣調(diào)整凈值型產(chǎn)品的收益。在監(jiān)管要求下，存續(xù)預(yù)期收益型產(chǎn)品規(guī)模不斷壓降、存量高收益非標(biāo)資產(chǎn)逐漸到期，新發(fā)產(chǎn)品的投資范圍和久期受到嚴(yán)格限制。

普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，銀行產(chǎn)品收益將繼續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì);從投資端分析，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行壓力，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要目標(biāo)，在降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的政策推動(dòng)下，各類資產(chǎn)收益走低，資產(chǎn)端無法長(zhǎng)期支撐銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的提高，因此，此次去年年末因素帶來的收益翹尾不具備持續(xù)性。

投資者仍需關(guān)注各類風(fēng)險(xiǎn)

需要提醒投資者的是，不同理財(cái)市場(chǎng)時(shí)有誤導(dǎo)銷售等風(fēng)險(xiǎn)事件爆出，投資者仍需謹(jǐn)慎理財(cái)。

其中，在銀行理財(cái)領(lǐng)域，去年12月份，銀保監(jiān)會(huì)處罰多家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)行為，違規(guī)主要分布于投資端、銷售端，投資端主要體現(xiàn)各類違規(guī)投資行為，銷售端則主要基于剛性兌付的固有觀念，進(jìn)行誤導(dǎo)銷售、提供保本承諾等，例如用于繳納土地款、違規(guī)投資項(xiàng)目資本金、個(gè)人理財(cái)資金違規(guī)投資、投資本行不良信貸資產(chǎn)收益權(quán)、違規(guī)投資房地產(chǎn)用于繳交或置換等。

私募基金方面，去年12月份有多家機(jī)構(gòu)受到處罰，主要涉及未按規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案私募基金和報(bào)告重大事項(xiàng)、從業(yè)人員有獎(jiǎng)銷售私募基金、與無基金銷售資質(zhì)機(jī)構(gòu)合作、公開宣傳推介私募基金產(chǎn)品、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益、挪用基金財(cái)產(chǎn)等違規(guī)行為，投資者需要注意。

信托方面，2019年全年，信托業(yè)收到33張罰單，涉及21家信托公司，處罰金額達(dá)1768萬元，罰單金額和處罰數(shù)量均創(chuàng)3年以來新高，違規(guī)開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是處罰重點(diǎn)。

基金市場(chǎng)方面，去年12月份無明顯風(fēng)險(xiǎn)事件爆出，貨幣基金收益小幅反彈。普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，2020年1月末上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)將陸續(xù)披露，需要警惕權(quán)益市場(chǎng)“黑天鵝事件”，且1月份限售股大量解禁，A股將迎來一輪減持套現(xiàn)壓力，投資者需關(guān)注1月份的投資風(fēng)險(xiǎn)。

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