業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán) 同業(yè)存單發(fā)行量不減反增

2019-01-11 13:29:51 來源:北京商報(bào)

盡管同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán),但是銀行對(duì)同業(yè)存單的發(fā)行熱情依舊不減。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì),截至1月10日,已有超180家銀行公布了2019年的同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃,申報(bào)額度合計(jì)近12萬億元,其中,浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行以6800億元的備案額度并列“狀元”位。此外,從各家商業(yè)銀行的計(jì)劃發(fā)行量來看,與2018年相比未見收縮,甚至部分銀行增持了發(fā)行量。分析人士指出,在嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)下,雖然申報(bào)額度不減,但是整體的規(guī)模增速已經(jīng)放緩,預(yù)計(jì)2019年銀行更傾向于增加長(zhǎng)期限的同業(yè)存單發(fā)行量。

超180家銀行公布發(fā)行計(jì)劃

新年伊始,各家銀行相繼披露同業(yè)存單計(jì)劃。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,1月10日,有6家銀行公布了2019年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃,申報(bào)額度合計(jì)2090億元,其中申報(bào)額度最大的是貴州銀行,計(jì)劃募集1000億元;其次為威海市商業(yè)銀行,申報(bào)額度為540億元;云南紅塔銀行和廣東南海農(nóng)商行計(jì)劃發(fā)行額度均為200億元。

北京商報(bào)記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的信息統(tǒng)計(jì),截至1月10日,已有185家銀行公布了2019年同業(yè)存單計(jì)劃,申報(bào)額度合計(jì)11.92萬億元。其中,浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行的計(jì)劃發(fā)行量并列“狀元”位,均為6800億元;光大銀行和民生銀行并列“榜眼”,同業(yè)存單申報(bào)額度均為6000億元。在國有銀行中,目前只有工商銀行和交通銀行公布了今年同業(yè)存單計(jì)劃,備案額度分別為2000億元和4200億元。

值得注意的是,與2018年相比,今年同業(yè)存單申報(bào)額度并未見收縮,甚至部分銀行有所提升。例如,招商銀行、平安銀行、中信銀行的申報(bào)金額均為5000億元,持平2018年水平;民生銀行的申報(bào)額度更是連續(xù)三年沒有發(fā)生變動(dòng);交通銀行的申報(bào)額度較2018年增加了700億元額度;北京銀行的申報(bào)金額也較2018年提升了500億元的額度。

根據(jù)交通銀行的發(fā)行計(jì)劃,該行2018年積極拓展同業(yè)存單業(yè)務(wù),存單余額大幅度增長(zhǎng),募集的資金主要用于信貸投放,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2018年全年,交通銀行共發(fā)行同業(yè)存單260期,合計(jì)5347億元,其中3個(gè)月期限占比最大,為55.38%。

融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏認(rèn)為,同業(yè)存單是銀行負(fù)債的重要組成部分,2019年的計(jì)劃發(fā)行量不減也反映了銀行在負(fù)債端的壓力依然較大。同時(shí),監(jiān)管指標(biāo)的壓力主要在短期(3個(gè)月以內(nèi))的同業(yè)存單上,銀行在2019年或會(huì)調(diào)整期限結(jié)構(gòu),減少短期限的同業(yè)存單發(fā)行,增加長(zhǎng)期限的同業(yè)存單發(fā)行量。

北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系主任劉澄認(rèn)為,這反映了銀行尤其是中小銀行對(duì)資金的渴望,急需通過同業(yè)拆借或者發(fā)行同業(yè)存單的形式來解決資金負(fù)債不足的問題。

實(shí)際發(fā)行冷熱不均

雖然計(jì)劃發(fā)行量不減,但是同業(yè)存單的認(rèn)購情況出現(xiàn)明顯的差異化。北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),國有銀行和股份制銀行的同業(yè)存單一般都能夠足額認(rèn)購,但是部分城商行、農(nóng)商行時(shí)常遭遇認(rèn)購“不達(dá)標(biāo)”的尷尬境況。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),1月以來已有超50只同業(yè)存單未獲得足額認(rèn)購,其中有的同業(yè)存單實(shí)際認(rèn)購額度甚至低至一成。例如,某南方地區(qū)城商行,1月8日發(fā)行的同業(yè)存單,計(jì)劃發(fā)行量為5億元,但實(shí)際認(rèn)購量?jī)H為0.5億元,該存單期限為一年,參考收益率3.2%。另一家城商行1月9日發(fā)行的同業(yè)存單認(rèn)購量達(dá)到半數(shù),該同業(yè)存單期限9個(gè)月,利率3.15%,計(jì)劃發(fā)行10億元,實(shí)際發(fā)行5.5億元。

“認(rèn)購情況出現(xiàn)差異,也意味著投資者對(duì)中小銀行的不認(rèn)同,因?yàn)橹行°y行存在著較大的風(fēng)險(xiǎn),很難達(dá)標(biāo)。同時(shí)在嚴(yán)監(jiān)管的情況下,中小銀行的資金都比較緊張,可能部分銀行的負(fù)債率偏高,經(jīng)營比較困難,資產(chǎn)質(zhì)量堪憂,在這種情況下即使發(fā)行了同業(yè)存單,認(rèn)購的積極性也不踴躍。”劉澄說道。

此外,各家銀行對(duì)于同業(yè)存單發(fā)行金額的態(tài)度不一。例如工商銀行去年申報(bào)額度有2000億元,但是只累計(jì)發(fā)行了6期,金額合計(jì)87.3億元,截至2018年11月末同業(yè)存單發(fā)行余額為零。不過,申報(bào)金額為6800億元的興業(yè)銀行,截至2018年11月底共發(fā)行557期,發(fā)行總量為11967.9億元。

業(yè)內(nèi)人士指出,一般而言,對(duì)負(fù)債不算穩(wěn)定的中小銀行來說,同業(yè)存單兼具“補(bǔ)充負(fù)債缺口”和“獲取套利收益”的雙重功能,在中小行負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張中扮演著重要角色。

麻袋研究院行業(yè)研究員蘇筱芮認(rèn)為,傳統(tǒng)國有銀行或者大型股份制銀行在吸收存款方面擁有天然優(yōu)勢(shì),對(duì)驟然收緊的監(jiān)管政策擁有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而在過去,中小銀行依賴表外業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)積累了諸多風(fēng)險(xiǎn),在去杠桿的宏觀大背景下,同業(yè)業(yè)務(wù)急劇收縮,負(fù)債端承壓較重,因此相比之下,機(jī)構(gòu)持有中小行同業(yè)存單的意愿不足。

未來傾向于長(zhǎng)期限存單

事實(shí)上,自2018年一季度監(jiān)管機(jī)構(gòu)將部分銀行同業(yè)存單納入MPA考核以來,銀行大規(guī)模發(fā)行同業(yè)存單的現(xiàn)象逐步降溫,2018年整體的同業(yè)存單發(fā)行量增速較2017年放緩很多。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2017年全年同業(yè)存單的計(jì)劃發(fā)行量為15.2萬億元,較2016年大幅增長(zhǎng)約65%;2018年這一增速大幅放緩,當(dāng)年申報(bào)額度為15.4萬億元,同比增長(zhǎng)約1%。

而2019年同業(yè)存單的計(jì)劃發(fā)行量不減反增,也意味著商業(yè)銀行的攬儲(chǔ)壓力依然很大。

蘇筱芮認(rèn)為,2019年同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行量未見收縮,這意味著發(fā)行方的需求還是相對(duì)比較剛性的,盡管自2018年初以來,央行開展了四次定向降準(zhǔn),向市場(chǎng)釋放萬億元流動(dòng)性,但發(fā)行方在資金方面的需求仍剛性存在。

談及未來同業(yè)存單的趨勢(shì),楊慧敏表示,銀行的長(zhǎng)期負(fù)債壓力相對(duì)較大,且由于監(jiān)管限制以短期為主,所以2019年銀行或會(huì)傾向于增加長(zhǎng)期限同業(yè)存單來改善銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)。

“2018年5月,銀保監(jiān)會(huì)修訂并發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》,其中凈穩(wěn)定資金比例、流動(dòng)性匹配率等指標(biāo)的界定,使得機(jī)構(gòu)趨向于發(fā)行更加長(zhǎng)期的同業(yè)存單來迎合監(jiān)管要求。”蘇筱芮進(jìn)一步指出,在監(jiān)管限同業(yè)的背景下,銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)擁抱監(jiān)管,調(diào)整及優(yōu)化負(fù)債端結(jié)構(gòu),主動(dòng)減小負(fù)債力度,扎扎實(shí)實(shí)做好傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)拓展工作。

劉澄表示,為了解決負(fù)債端的資金荒問題,商業(yè)銀行要化被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債,通過創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)來豐富產(chǎn)品類型,尤其是要根據(jù)投資者的不同需求進(jìn)行有針對(duì)性、差異化的設(shè)計(jì),這一問題才能夠逐步加以解決。另外,銀行也要注意資產(chǎn)端和負(fù)債端有機(jī)匹配,不要盲目追求規(guī)模。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 吳限/文 白楊/制表

關(guān)鍵詞: 監(jiān)管 存單發(fā)行量 不減反增

本網(wǎng)站由 財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) 版權(quán)所有 粵ICP備18023326號(hào)-29
聯(lián)系我們:85 572 98@qq.com