部分民營銀行創新“活期存款”產品 收益率超4%

據融360大數據研究院最新研報顯示，最近一種“活期”、“保本保息”、享受存款保險且收益率基本在4%左右的“存款產品”引起了市場關注，高收益性和高靈活性使其成為目前理財收益率下行趨勢下備受青睞的投資產品。

據融360不完全統計，目前有8家互聯網銀行在發行此類產品，其中包括民營銀行和直銷銀行。多數銀行除了在自己銀行的APP上售賣該類產品，還會選擇和互聯網巨頭合作代銷。比如京東金融APP上就在代銷富民銀行的“富民寶”、眾邦銀行的“當日”系列產品、振興銀行的“振興存”產品等。

據融360統計，活期存款創新產品的利率基本在3.5%以上，且很多都能達到4%。而目前互聯網寶寶類產品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款創新產品可低至1個百分點。其中，藍海銀行的“藍寶寶”利率最高，提前支取利率為4.5%;其次為富民銀行的“富民寶”，提前支取利率為4.4%。這兩款的底層資產都是五年期的定期存款;利率最低的為網商銀行的“定活寶”，提前支取利率為3.5%。

融360分析師楊慧敏介紹，這種所謂的“活期存款”，實際上并不是普通的存款，而是將定期存款的收益權轉讓的一種產品。具體操作流程是：投資者將資金存入后，實際上資金進入了三年或五年定期存款的資金池，投資者之所以一買入就能確定利息，是因為提前計算了定期存款到期的利息，而投資者提前支取時，就將此收益權轉讓給第三方機構，全部資金到期后，銀行將再將部分定期存款利息分給第三方機構。

在楊慧敏看來，銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發行這種存款產品的主要是互聯網銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業務，所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金。這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息。

楊慧敏指出，在貨幣基金收益率持續下行的趨勢下，銀行和非銀機構都在搶奪這塊蛋糕，希望能在現金管理市場上搶占一席之地。一方面，興業銀行等傳統銀行推出現金管理產品，主要以T+0理財產品為主，這類產品收益率基本可以達到4%以上，但作為銀行理財門檻相對較高，基本在1萬或者5萬以上;另一方面，網商銀行等互聯網銀行推出創新型現金管理產品，即此文所提的定期存款活期化的產品，這類產品的門檻基本在100元左右，靈活性和貨幣基金類似，但這種產品目前處于監管的灰色地帶，仍沒有針對性的法規文件，存在一定的流動性風險。

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