英大人壽持續(xù)加碼債權(quán)投資計劃

英大泰和人壽保險股份有限公司(簡稱“英大人壽”)日前公告稱，已申購英大-華能國際基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃，交易金額3億元。這是英大人壽在今年6月營口港債權(quán)計劃險些爆雷風(fēng)波后，首次申購基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃。

英大人壽已于2018年9月12日申購英大-華能國際基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃，交易金額為3億元。此投資計劃的償債主體為華能國際電力股份有限公司(簡稱“華能國際”)，計劃資金用于云南滇東電廠和云南雨汪電廠的建設(shè)。華能國際基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃結(jié)算方式為按日計息，半年付息一次，到期一次性還本。該投資計劃在滿足產(chǎn)品合同約定生效條件時成立，產(chǎn)品發(fā)行日期為2018年8月22日，投資期限為8+N年。

早在今年7月，華能國際就宣布經(jīng)董事會審議，同意公司與英大資管合作設(shè)立英大-華能國際基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃。該債權(quán)投資計劃募集資金不超過50億元人民幣，期限為無固定期限，募集資金用于公司全資子公司華能云南滇東能源有限責(zé)任公司和云南滇東雨汪能源有限公司項目的債務(wù)置換、營運資金補充。

一位保險資管人士表示，當(dāng)前資管新規(guī)下非標(biāo)產(chǎn)品供給減少，明后兩年是行業(yè)過去集中配置的非標(biāo)資產(chǎn)到期高峰期。在此背景下，保險機構(gòu)積極擴展另類投資產(chǎn)品是合理舉動，目的是應(yīng)對明后年非標(biāo)資產(chǎn)集中到期問題。

根據(jù)英大人壽官網(wǎng)上披露出的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，英大人壽今年共投資了四筆債權(quán)投資計劃。除了近期公告的英大-華能國際基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃，8月17日，申購英大-成都興城人居不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃，交易金額為1億元;4月25日，申購英大-四川鐵投基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃，交易金額1億元;3月16日，申購英大資管發(fā)行的英大-申華汽博園不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃，交易金額為1億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次申購，是英大人壽在今年6月營口港債權(quán)計劃險些爆雷風(fēng)波后，再次申購基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃。

根據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，今年前十月，25家保險資產(chǎn)管理公司注冊債權(quán)投資計劃共140項，合計注冊規(guī)模2754.04億元。其中，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃75項，注冊規(guī)模1811.64億元;不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃63項，注冊規(guī)模887.40億元;股權(quán)投資計劃2項，注冊規(guī)模55億元。基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃在規(guī)模上遠超其他兩類產(chǎn)品。

上述資管人士建議，在基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃兩大領(lǐng)域，投資產(chǎn)品的風(fēng)險管理上應(yīng)摒棄標(biāo)準化債券下的思維模式，實際的產(chǎn)品投資需要風(fēng)險控制進一步細化和優(yōu)化，加深對細分市場的風(fēng)險理解。

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