有了前次“備考”經驗 科創板迎“落榜考生” 泰坦科技再度沖刺IPO

熟悉的“考場”，熟悉的“賽制”，熟悉的“選手”，泰坦科技在時隔7個月后再度沖刺科創板IPO。

有了前次“備考”經驗，主打“實驗室走出來的創新”的泰坦科技此行顯得更有底氣。從最新招股書申報稿來看，公司不僅加大了融資步伐，更對主營業務、經營模式等信息披露表述予以規范、修訂，力求提交一張高質量的IPO“答卷”。

在投行人士看來，上交所日前發布《科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》，細化了科創板服務的行業范圍，特別圈定了其他符合科創板定位的深度應用科技創新領域的企業，如金融科技、科技服務等，進一步凸顯了科創板的包容度。

泰坦科技IPO“二進宮”

4月13日晚間，上交所受理泰坦科技首發上市申請，公司擬募資5.35億元，較前次募資規模擴大1.2億元。從前次IPO失利原因來看，“未準確披露、未充分說明”成為掣肘公司IPO過會的關鍵。

泰坦科技“二進宮”顯然有備而來。對比兩次IPO申報稿，公司此次主要對主營業務、主要經營模式、行業發展現狀和發展趨勢、采購和供應等方面的內容進行了調整，對前次招股書中業務邏輯、不規范用語等進行了修改。同時，公司將保薦機構、主承銷商更換為中信證券，光大證券作為聯席主承銷商。

據申報稿顯示，公司自設立以來，立足于中國的科學服務領域，聚焦于科研創新的“實驗室場景”，專注于為科研工作者、分析檢測和質量控制人員提供科研產品及相關配套服務，并以科研試劑、科研儀器及耗材、實驗室建設及科研信息化服務三大產品體系對外實現銷售，目前已逐步成為國內科學服務行業的領先企業。

同時，泰坦科技對核心技術進行了區分，其核心技術主要包括兩類：一是產品類技術，即通過自身的研發積累，形成自主品牌的科研試劑、科研儀器及耗材和實驗室建設及科研信息化服務，產品類技術可直接對應自主品牌產品;二是平臺類技術，即通過自主設立的科學服務平臺“探索平臺”和建立完善的倉儲物流系統，提升發行人經營管理效率和客戶用戶體驗，以助力公司業務發展。平臺類技術雖無法與具體產品相對應，但支撐了公司整個銷售和倉儲物流體系。

此番“趕考”IPO之際，公司繼續保持業績穩定增長。2019年，公司實現營業收入11.44億元，歸母凈利潤7411.79萬元，同比分別增長23.54%、23.68%。同時，公司在去年12月完成了1.3億元的融資。本次公司擬募資5.35億元，投向銷售網絡及物流網絡建設項目、工藝開發中心新建項目、網絡平臺升級改造建設項目，以及研發分析技術中心擴建項目。

事實上，今年以來陸續有多個科創板“落榜考生”重啟IPO征程。據記者了解，除泰坦科技之外，苑東生物、海天瑞聲等此前因主動“撤單”而終止審核的企業，也將IPO目光重新鎖定科創板。資深投行人士王驥躍向記者表示，此類企業要特別注意前期審核問詢關注的問題是否已經解決，券商要在此過程中做好“把關人”。

值得一提的是，上交所日前發布《科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》(簡稱“暫行規定”)，落實了《科創屬性評價指引(試行)》具體業務規則。暫行規定細化了科創板服務的行業范圍，并就科創板定位把握等問題進行了優化設計，特別圈定其他符合科創板定位的深度應用科技創新領域的企業，如金融科技、科技服務等，也屬于科創板服務范圍。

在市場人士看來，科創板對“落榜考生”開放的態度，進一步彰顯了科創板的包容性和張力。只要符合條件，科創板通道非常暢通，充分體現了注冊制“將選擇權交給市場”的特色。

綠的諧波“叩門”科創板

同日，上交所還受理了蘇州綠的諧波傳動科技股份有限公司(簡稱“綠的諧波”)科創板首發上市申請。公司擬募資5.46億元，國泰君安為公司保薦機構，本次公司選擇第一套上市標準。至此，科創板受理企業達到238家。

綠的諧波是一家專業從事精密傳動裝置研發、設計、生產和銷售的高新技術企業，產品包括諧波減速器、機電一體化執行器及精密零部件。公司產品廣泛應用于工業機器人、服務機器人、數控機床、航空航天、醫療器械、半導體生產設備、新能源裝備等高端制造領域。

值得一提的是，綠的諧波在國內率先實現了諧波減速器的工業化生產和規?；瘧?，打破了國際品牌在國內機器人諧波減速器領域的壟斷。本次公司擬募資的5.46億元，將投向年產50萬臺精密諧波減速器項目、研發中心升級建設項目。

財務數據顯示，公司2017年至2019年分別實現營業收入1.76億元、2.2億元、1.86億元，歸母凈利潤分別為4858.63萬元、6506.69萬元、5847.83萬元。報告期內，公司研發投入占營業收入的比例分別為9.2%、11.39%、13.04%。

針對2019年業績小幅下滑，綠的諧波坦言，自2018年四季度以來，受下游汽車和3C電子等行業增速放緩的影響，國內工業機器人的產銷量出現下滑。受此影響，公司2018年四季度營業收入為3086.9萬元，占全年收入的14.07%;公司2019年度營業收入同比下滑15.32%。

(文章來源：上海證券報)

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