IPO再融資齊上陣 “投行貴族”擬A股上市 券商開啟新一輪“補(bǔ)血”

券商正在上演又一輪“補(bǔ)血”行動(dòng)。繼2015年港股上市后，中金公司在2020年2月28日正式“官宣”在A股上市。此前2月26日，中銀證券在上交所成功上市，成為A股第37家上市券商，2月25日，海通證券發(fā)布了二次修訂后的定增預(yù)案，再融資計(jì)劃更進(jìn)一步。眼下，資本實(shí)力是決定證券公司未來(lái)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的重要砝碼，一大波券商IPO、定增、配股“補(bǔ)血”在途，隨著越來(lái)越多券商加入資本擴(kuò)張大戰(zhàn)，未來(lái)市場(chǎng)如何演變也值得期待。

“投行貴族”擬A股上市

2月28日，中金公司發(fā)布公告稱，公司擬申請(qǐng)A股發(fā)行并在上海證券交易所上市，公司已于當(dāng)日召開的董事會(huì)會(huì)議上通過(guò)了關(guān)于首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市方案的議案。中金公司素有“投行貴族”之稱，消息一出，一線券商聚首A股也掀起業(yè)內(nèi)討論。

公告顯示，中金公司擬公開發(fā)行A股數(shù)量不超過(guò)4.59億股(即不超過(guò)A股發(fā)行上市后總股本的9.5%)。中金公司A股發(fā)行上市所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于增加本公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，支持公司境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展。

資料顯示，中金公司成立于1995年6月25日，是中國(guó)內(nèi)地第一家中外合資的投資銀行，于2015年11月9日在香港聯(lián)交所主板上市。

中金公司成立之初就專注高端投行業(yè)務(wù)，曾幾乎包攬國(guó)內(nèi)大型國(guó)企上市及海外業(yè)務(wù)。但隨著大型國(guó)企上市殆盡，加上券商轉(zhuǎn)型加速競(jìng)爭(zhēng)激烈，中金公司一度經(jīng)歷“陣痛”，業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)淡。近年間，中金公司引入騰訊、阿里加盟，借助金融科技的力量推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2019年9月，更“牽手”騰訊成立合資技術(shù)公司。

“中金公司選擇回歸A股，應(yīng)該做了很長(zhǎng)久的謀劃。國(guó)內(nèi)主要頭部券商都基本已在A股實(shí)現(xiàn)上市，唯獨(dú)中金公司在港股上市，這不利于中金在國(guó)內(nèi)地位和影響力的提升。同時(shí)，境內(nèi)券商估值顯著高于港股，尤其一旦A股牛市來(lái)臨，券商估值將快速攀升。對(duì)中金公司而言，回歸A股可以提高公司的股價(jià)和市值，這對(duì)股東可帶來(lái)顯而易見的財(cái)富效應(yīng)。”談及中金公司選擇回歸A股，滬上一位券商分析人士對(duì)北京商報(bào)記者表示。

券商股權(quán)融資提速

隨著資本市場(chǎng)改革紅利不斷釋放，券商正掀起一場(chǎng)資本擴(kuò)張的大戰(zhàn)，近期，券商IPO、再融資頻有新動(dòng)態(tài)傳出。2月26日，中銀證券在上交所成功上市，成為A股第37家上市券商，中銀證券上市首日表現(xiàn)搶眼，IPO發(fā)行價(jià)5.47元/股，上市首日即以44.06%的漲幅封停，隨后連日股價(jià)攀升，截至2月28日收盤價(jià)報(bào)9.54元/股。

招股書披露顯示，中銀證券募集資金主要將投向八大領(lǐng)域，包括：投行業(yè)務(wù)、零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)、研究與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)以及風(fēng)控合規(guī)和信息技術(shù)。

A股市場(chǎng)再融資方面，再融資新規(guī)“官宣”以來(lái)，市場(chǎng)活力被進(jìn)一步激發(fā)。2月25日，海通證券發(fā)布了二次修訂后的定增預(yù)案，預(yù)示其再融資計(jì)劃更進(jìn)一步。

“境內(nèi)再融資不斷放開，眾多頭部券商紛紛發(fā)布再融資的方案，夯實(shí)資本實(shí)力，客觀上也對(duì)中金公司產(chǎn)生了較大的壓力，督促中金公司快速作出回歸A股的決定，以同步加強(qiáng)資本實(shí)力的提升。”券商投行從業(yè)人士何南野對(duì)北京商報(bào)記者表示。

發(fā)力重資本業(yè)務(wù)

當(dāng)下，資本金越來(lái)越成為影響券商競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，券商也多途徑“補(bǔ)血”，夯實(shí)資本實(shí)力。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，IPO正常審核狀態(tài)下排隊(duì)的共有財(cái)達(dá)證券、國(guó)聯(lián)證券等11家券商。再融資“補(bǔ)血”方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前，共有海通證券、中信建投等8家券商的定增預(yù)案尚未實(shí)施，擬募集資金達(dá)859.6億元。另外，有天風(fēng)證券、東吳證券等5家券商配股預(yù)案尚未實(shí)施，擬募集資金達(dá)388.05億元。從各券商募資用途上看，多數(shù)券商再融資指向補(bǔ)充公司資金、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模等。其中，發(fā)展資本中介和投資交易等重資本業(yè)務(wù)成為券商募資的重點(diǎn)投向。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在業(yè)績(jī)分化強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)趨勢(shì)下，券商持續(xù)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模是大勢(shì)所趨。對(duì)于頭部券商而言，如何用足政策空間，加強(qiáng)資本實(shí)力并快速轉(zhuǎn)型，穩(wěn)固自己的行業(yè)地位是頭等大事，而對(duì)于中小券商而言，如何盡快充實(shí)凈資本，獲得更大的發(fā)展空間也成為當(dāng)務(wù)之急。

關(guān)鍵詞： IPO 券商