汽車金融市場競爭格局悄然發生變化 汽車金融主力軍逆勢穩行

廠商背景的汽車金融公司，堪稱汽車金融市場的主力軍，其既比商業銀行更懂汽車市場，也比融資租賃公司更具規模效應，還比互聯網企業更有渠道優勢。可以說，汽車金融公司是地地道道的汽車金融正規軍，其發展狀況很大程度上能代表汽車金融業的發展水平。

近期，中國銀行業協會發布《中國汽車金融公司行業發展報告(2019年度)》(以下簡稱《報告》)，這是中國銀行業協會連續第六年發布該報告。《報告》從市場運行情況、行業相關政策評析、融資機構情況分析、市場熱點與焦點、行業發展展望等多個方面對2019年中國汽車金融公司的行業發展情況進行回顧與總結，勾勒了一幅汽車金融業的全景圖。在國內汽車市場進入存量競爭的大背景下，汽車金融市場的競爭格局與關注焦點也在悄然發生變化。

滲透率再提升

2019年，汽車市場受宏觀經濟和汽車銷量下滑的影響，繼續承壓，汽車廠家和產業鏈企業繼續推動新四化革新，加速轉型升級。作為汽車產業的主要金融支持力量，我國汽車金融公司致力于穩定汽車市場和服務實體經濟，主動應對市場困難和挑戰，實現了積極和穩健的增長。

2019年，全國25家汽車金融公司資產規模達9063.71億元，同比增長8.03%。當年，汽車金融公司零售貸款車輛為664.6萬輛，占2019年我國汽車銷量的25.8%，同比增長4.2個百分點。經銷商批發貸款車輛419.8萬輛，占2019年汽車銷量的16.3%。

這一年，汽車金融公司堅持初心，以服務實體經濟為己任。一方面，專注支持汽車消費，通過產品創新、數字化轉型和精細化服務持續挖掘潛在消費市場，進一步提升金融滲透率，用金融促消費，實現普惠金融。至2019年末，我國汽車金融公司零售貸款余額7193.8億元，增幅13.1%。

另一方面，面對汽車銷售承壓的環境，汽車金融公司與制造商緊密協同，向大多為中小微企業的經銷商提供穩定的資金支持，尤其是在2019年國五向國六排放標準切換期間，汽車金融公司保障經銷商信貸支持，針對部分經銷商資金緊張問題，通過延后還款、延長免息期等方式緩解經銷商負擔，同時穩定汽車廠商的銷售體系，做到產融結合，以融助產。

汽車金融公司行業相關監管指標表現良好，截至2019年底，行業平均流動性比率達234.9%，比上年末大幅提高，增加35.7個百分點;行業資本充足率為20.6%，比上年末增加1.85個百分點，行業平均不良貸款率為0.5%。

業務的持續發展促使汽車金融公司積極補充資本，大力拓展多樣化的融資渠道，流動性風險控制能力也進一步提高。2019年有7家汽車金融公司完成增資，合計增資約137.8億元。2017年、2018年分別有8家和7家汽車金融公司進行了增資，行業連續三年增資規模超過百億元。

這一方面體現了各汽車金融公司股東方對中國汽車金融市場廣闊前景的較強信心，另一方面也說明汽車金融公司因自身經營發展和盈利能力良好，帶來了后續發展的資金需求。增資鞏固了汽車金融公司的資本充足程度，以進一步支持汽車銷售市場發展，同時也能降低汽車金融公司的財務風險，更好地抵御市場波動帶來的沖擊。

2019年，有15家汽車金融公司發行了32單資產支持證券，總發行規模超過1500億元，比2018年增加49%;5家汽車金融公司發行了7單金融債，總發行規模145億元。這幫助汽車金融公司更好地促進汽車消費，支持實體經濟發展。

客戶服務與風險控制雙提升

政府和金融監管機構對于汽車行業和汽車金融公司的發展也給予了關注和支持，在行業政策方面，近年來不斷修訂和完善，對汽車金融公司的業務有積極的影響。2017年修訂的《汽車貸款管理辦法》取消了對汽車貸款抵押或其他擔保的強制要求，給予機構更多的靈活度。截至2019年末，至少有11家汽車金融公司開展了免抵押登記業務，用以解決部分城市抵押登記手續辦理困難的問題、爭取高資質客戶、緩解市場競爭壓力較大的問題。

2019年6月，公安部推行十項“放管服”新舉措，簡化了抵押流程，通過推行金融服務站等方式提高抵押效率，這些措施得到汽車金融行業的熱烈歡迎。另外，針對政府在二手車、新能源汽車方面推出的政策，多家汽車金融公司積極創新產品金融方案，繼續探索和支持二手車、新能源汽車市場。

與此同時，各家公司在2019年通過與人工智能、大數據、云計算等信息技術的深度融合，不斷激發創新活力，為汽車金融業在客戶服務和風險控制兩方面的轉型升級持續賦能，不斷提高服務實體經濟的水平和競爭能力。

在客戶服務方面，為方便客戶線上獲取金融服務的訊息，汽車金融公司根據自身特點陸續開通了包括微信公眾號或小程序、電商平臺、垂直媒體、公司官網等在內的多渠道信息接入方式。為潛在客戶提供了更迅速、透明的汽車金融信息。多家汽車金融公司上線電子征信授權和電子合同，以提高簽約效率、降低成本和防范風險。汽車金融公司還爭先升級客戶自助在線貸后服務功能，提供在線提前結清、更改身份證信息等服務。

在風險控制方面，截至2019年末，多家汽車金融公司已與個人征信持牌機構百行征信展開了合作，增強判斷客戶真實信用狀況、貸款用途及償還能力的水平。汽車金融公司不斷利用數字化新技術優化貸中管理，進行完整的全生命周期管理。在貸后管理中，汽車金融公司努力通過利用人工智能技術實現貸后管理的智能化。

2019年，汽車金融公司將金融消費者權益保護工作的重要性提到了新的高度：一方面緊跟監管政策的步伐，開展多種形式的消費者宣傳教育和消保培訓，全面提升消保工作水平;另一方面，對消費者關心的領域認真研究，查找問題根源，彌補自身短板。另外，大部分公司都開拓了多樣的長期限、低首付產品，降低消費者購車門檻與月供壓力，滿足市場對汽車金融產品的需求，助力汽車廠商的銷售。

產品同質化難題待解

競爭日益激烈，雖然2019年汽車金融市場整體增速放緩，但許多細分領域仍然有新的增長機會，例如融資租賃業務、非展廳金融模式的出現、二手車和新能源汽車市場仍然蘊藏較大發展前景。汽車消費者群體的增購換購消費需求取代了新購需求，成為新的增長點，汽車售后和汽車衍生消費將成為主要的利潤增長點和汽車市場可持續發展的重要推動力。

汽車金融公司要致力于研究把握產業和消費需求趨勢的變化、精準挖掘細分市場，利用科技賦能創新轉型。德勤中國汽車行業服務合伙人張旭東認為，汽車金融公司要做好準備迎接挑戰。其一是產品單一，同質化高：當前主流汽車金融公司的汽車信貸產品高度同質化，競爭仍主要聚焦利率價格及貼息補助，而非服務差異化競爭。“金融產品多元化+信貸服務品質化”成為整個行業亟需突破的瓶頸。

其二是監管更加嚴格。日益嚴格的金融監管及消費者個人消費權益意識的提升，對汽車金融機構風控管理和消費者權益保護提出更高要求，服務過程的不規范及交易不透明將面臨來自監管機構更為嚴格的管控。近幾年新進入的互聯網玩家由于業務發展過快、對復雜的汽車金融市場較為陌生、業務運營能力弱、服務流程缺失或不規范以及人員能力不匹配等因素，其服務的不規范及交易不透明問題更為嚴重，因此該挑戰更為嚴峻。

其三是來自消費者的不確定性。新冠疫情的沖擊在短期將可能導致一部分潛在汽車消費者的可支配收入下降，對其還款能力產生負面影響，對汽車金融消費起到一定程度的抑制作用。與此同時，渠道下沉及人群下沉將進一步推動汽車金融業務在消費端的業務滲透，但如何實現安全快捷的信貸審批也將成為下沉市場的一個難題。

另外，低線城市地區金融服務普及度較低，金融首付比例和還款方式等產品屬性不符合在地客群需求;存在大量“征信白戶”、風控難度大;線上獲客難度大而線下布局成本又較高;受服務網點覆蓋區域限制，部分客戶要獲取購車及金融服務需付出較高的“鞋底成本”，因此對流程簡易度和時效性要求較高。

關鍵詞： 汽車金融市場