量化交易時(shí)代 股民要想存活須學(xué)會(huì)不滿(mǎn)倉(cāng)

A股的量化交易特征越發(fā)明顯，具體表現(xiàn)為個(gè)股盤(pán)中振幅加大，這也是諸多股民感覺(jué)賺錢(qián)比原來(lái)更難的最直接原因。要想在量化交易時(shí)代存活，股民就要學(xué)會(huì)不滿(mǎn)倉(cāng)，任何時(shí)候都留后手，如此這樣才有可能在股市中獲得一定的投資回報(bào)。

現(xiàn)在的股市，出現(xiàn)兩點(diǎn)以前沒(méi)有的特點(diǎn)，一是趨勢(shì)規(guī)律不明顯，往往從技術(shù)形態(tài)看馬上就要進(jìn)入主升浪的股票，在封住漲停板之后一路下行，然后不斷走低，按照技術(shù)分析追高的投資者被嚴(yán)重套牢。

第二個(gè)特點(diǎn)就是投資者一旦被套，就有可能承受20cm的跌停板，外加次日的低開(kāi)，而這一過(guò)程中卻連割肉的機(jī)會(huì)都沒(méi)有，因?yàn)槭荰+1的交易制度。這就體現(xiàn)了T+1制度和量化交易的“完美”結(jié)合。

對(duì)此，散戶(hù)投資者原有的交易策略就顯得那樣蒼白，追高是錯(cuò)，殺跌也是錯(cuò)，怎么做都不對(duì)，本欄和朋友研究過(guò)這一新的變化，認(rèn)為投資者有必要改變自己的投機(jī)策略，把交易的規(guī)模降下來(lái)，把原先的一個(gè)“師”滿(mǎn)倉(cāng)交易變?yōu)?ldquo;一團(tuán)”“二團(tuán)”“獨(dú)立團(tuán)”分開(kāi)交易，分開(kāi)的目的就是要盡可能弱化T+1帶來(lái)的不利影響，在投資者發(fā)現(xiàn)自己做錯(cuò)的時(shí)候能夠盡可能減少損失，而追漲也化整為零，盡量規(guī)避量化交易刻意營(yíng)造出來(lái)的完美圖形，或許這樣，散戶(hù)投資者的劣勢(shì)才能稍有緩解，但依然相比量化交易存在不足。

例如投資者在盤(pán)中看好一只股票，不要滿(mǎn)倉(cāng)追漲，可以只買(mǎi)入1/3，即讓“一團(tuán)”先去試探性建倉(cāng)，如果次日發(fā)現(xiàn)判斷正確，則可以讓“二團(tuán)”再跟進(jìn)，即再買(mǎi)入1/3的倉(cāng)位，如果盤(pán)中發(fā)現(xiàn)不對(duì)勁，中了量化交易的圈套，此時(shí)可以把“一團(tuán)”賣(mài)出撤回，以減小損失，如果第二天下來(lái)發(fā)現(xiàn)判斷依然正確，那么第三天可以把“獨(dú)立團(tuán)”也派過(guò)去，如果第三天發(fā)現(xiàn)不對(duì)勁，可以把“一團(tuán)”“二團(tuán)”叫回來(lái)，同樣把損失控制在可以承受的范圍內(nèi)。

量化交易最大的優(yōu)勢(shì)在于沒(méi)有感情，可以按照既定程序割韭菜，而其資金量巨大，有能力營(yíng)造出適合投資者追漲的技術(shù)圖形，底部放量，KDJ金叉，各項(xiàng)指標(biāo)都是看好的走勢(shì)，投資者可以據(jù)此來(lái)分析哪些走勢(shì)屬于量化交易的菜，凡是技術(shù)走勢(shì)過(guò)于完美的圖形，投資者都要小心，真正的長(zhǎng)莊在股價(jià)底部一定會(huì)把圖形盡量掩蓋，讓投資者不認(rèn)為這是一個(gè)行情的起點(diǎn)，即二等學(xué)生才是值得投資的。這里面的邏輯其實(shí)并不難懂。

此外，不被量化交易割韭菜的辦法并非沒(méi)有，即長(zhǎng)期持有優(yōu)質(zhì)股票，貴州茅臺(tái)上怎么見(jiàn)不到量化交易?因?yàn)槌止烧叨际谴筚Y金，偏離估值人家真的把貨全都給你，往下打壓，根本沒(méi)有止損盤(pán)，全是抄底的，這樣的操作正是量化交易的克星，所謂弱水三千只取一瓢飲，投資者如果能夠精選股票，把自己的股票池控制在10家公司以?xún)?nèi)，這樣量化交易很難割你的韭菜。對(duì)于T+1的交易制度，本欄多次指出其弊端，還有漲跌停板制度，也已經(jīng)不再符合當(dāng)前市場(chǎng)的需要。

(北京商報(bào)評(píng)論員 周科競(jìng))

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