可轉(zhuǎn)債被強制贖回屢見不鮮 券商可幫助“健忘”投資者避免損失

投資者因忘記轉(zhuǎn)股或賣出，可轉(zhuǎn)債被強制贖回的事件屢見不鮮，本欄認為，可轉(zhuǎn)債屬于債券加認股期權，其中的期權如果是實值，理應可以自動行權，本欄認為可以通過投資者和券商簽訂補充協(xié)議的方式來避免損失，即到了最后交易日的最后5分鐘，如果投資者沒有賣出也沒有轉(zhuǎn)股實值可轉(zhuǎn)債，券商就要替投資者進行轉(zhuǎn)股操作，以避免投資者的損失。

又有兩家可轉(zhuǎn)債的強制贖回讓投資者中招，損失非常慘重，原因大概率是忘了，否則這種顯然要進行處理的事情卻沒有處理，沒有其他可以解釋的理由，要想讓投資者少忘些事情，最好的辦法是多看看上市公司和交易所的公告，畢竟自己的事情還是要自己多上心，別人都只能是輔助，自己才是主角。

當然，券商也可以對此做一些服務性工作。例如過去新股按照資金申購，券商就有一項服務，在投資者簽字確認的前提下，券商會自動幫助投資者申購新股，如果中簽后在上市第一天集合競價券商就會自動幫助投資者市價申報賣出(那時新股上市當日沒有漲跌停板限制)。這樣很多投資者就可以把錢放在股票賬戶不管了，券商幫申購，如果中簽了券商幫著上市后獲利了結(jié)，投資者只需要想起來的時候看一眼就行了。或許這樣的委托打新服務在現(xiàn)在看來有違規(guī)的嫌疑，但是在當年，此舉的確吸引了大量厭惡風險的資金參與其中，券商也因此吸納了不少新客戶。

事實上，現(xiàn)在的期貨、期權在最后交易日也有自動行權的約定，即投資者如果持有的是實值期權，在收盤后如果投資者沒有主動申報，那么交易所就會自動幫助投資者行權權利單，如果是虛值期權，交易所就會幫助投資者放棄行權。總之就是如果投資者不表態(tài)，交易所就會按照有利于投資者的操作進行。

很明顯，現(xiàn)在的可轉(zhuǎn)債強制贖回，放棄轉(zhuǎn)股肯定是對投資者不利的，那么能否由券商在最后轉(zhuǎn)股日沒有收到投資者拒絕轉(zhuǎn)股的申報時，自動為投資者轉(zhuǎn)股，以避免投資者忘了的損失?

本欄認為，可以考慮把明顯有利于投資者的行為設定為默認，而不是把無為設定為默認，如果券商擔心因此引發(fā)法律問題，可以為簽字同意的投資者開展這項服務，同樣的自動操作還可以有配股繳款等。

事實上，現(xiàn)在在提醒投資者中簽繳款方面，券商服務還是比較到位的，一般投資者賬戶資金不足時，券商都會通過短信、電話等形式提醒投資者，本欄不清楚可轉(zhuǎn)債強制轉(zhuǎn)股時券商會不會打來電話，但券商的確可以為投資者的“健忘”再多做一些工作，本欄認為如果券商能夠幫助“健忘”的投資者避免損失，這項服務一定能夠受到大多數(shù)投資者的歡迎。

(北京商報評論員 周科競)

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