“資管新規(guī)”過渡期已進入倒計時 銀行理財加快保本產(chǎn)品和存量資產(chǎn)處置

“資管新規(guī)”過渡期已經(jīng)進入倒計時。日前，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2021年上)》(以下簡稱《報告》)公布了銀行理財“期中考”成績單。從《報告》來看，銀行理財市場呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢，2021年上半年，銀行理財加快保本產(chǎn)品和存量資產(chǎn)處置，與此同時理財產(chǎn)品凈值化進程也有序推進。從理財產(chǎn)品類型結(jié)構來看，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模仍占據(jù)主導地位，權益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額亦有所增長，混合類理財產(chǎn)品存續(xù)余額則有所下降。

凈值化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進

根據(jù)8月13日銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《報告》，截至2021年6月底，理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達25.80萬億元，同比增長5.37%;上半年商業(yè)銀行和理財公司累計新發(fā)產(chǎn)品2.55萬只，累計募集資金62.41萬億元，累計為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元。

隨著“資管新規(guī)”過渡期已經(jīng)進入倒計時，理財產(chǎn)品規(guī)范化轉(zhuǎn)型效果顯著，主要表現(xiàn)為保本型產(chǎn)品持續(xù)壓降、同業(yè)理財規(guī)模進一步縮減兩大方面。從數(shù)據(jù)來看，截至2021年6月底保本型產(chǎn)品存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%;同業(yè)理財存續(xù)余額2718.80億元，較年初下降30.45%，同比下降62.78%，同業(yè)理財規(guī)模占全部理財產(chǎn)品的比例不足2%。

北京商報記者注意到，在加快保本產(chǎn)品和存量資產(chǎn)處置的同時，凈值化轉(zhuǎn)型程度也持續(xù)提升。截至2021年6月底，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達20.39萬億元，較年初增長17.18%，同比增長51.06%;凈值型產(chǎn)品占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的79.03%，較年初上升11.75個百分點。

隨著凈值型理財產(chǎn)品的不斷發(fā)行，持有凈值型理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量也呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢。開放式凈值型產(chǎn)品投資者數(shù)量呈加速上升趨勢明顯，非凈值型產(chǎn)品的投資者數(shù)量則逐漸減少。反映到數(shù)據(jù)上，2021年上半年，持有凈值型理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量占比為94.80%，較去年同期增加約24個百分點。這也較為直觀的反映出投資者對于凈值型理財產(chǎn)品的接受程度正在不斷提高。

對銀行理財“期中考”成績單表現(xiàn)，在資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽看來，理財產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型速度總體上是比較快的，目前凈值化理財產(chǎn)品比例達到了80%，同時，持有凈值型理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量占比為94.80%，說明絕大部分投資者具有購買凈值化產(chǎn)品的經(jīng)歷，這對后續(xù)產(chǎn)品營銷打下了良好的基礎，隨著過渡期的逐漸臨近，商業(yè)銀行也會不斷壓縮非凈值化產(chǎn)品的發(fā)行，引導客戶購買商業(yè)銀行或理財公司的凈值化產(chǎn)品。

固收類產(chǎn)品仍占據(jù)主導

在理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，固定收益類理財產(chǎn)品仍占據(jù)主導地位且存續(xù)規(guī)模及占比持續(xù)增加。《報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月底，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額為22.75萬億元，較年初增長4.31%，同比增長15.04%，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的88.18%。

關鍵詞： 資管新規(guī) 銀行理財 保本產(chǎn)品 存量資產(chǎn)