P2P“變身”成網(wǎng)絡(luò)小貸，投資會更安全嗎

“我聽說P2P要轉(zhuǎn)型了，轉(zhuǎn)成網(wǎng)絡(luò)小貸公司我就能投了嗎?”“P2P和網(wǎng)絡(luò)小貸到底有啥不同?”……

春節(jié)期間，記者收到不少來自親朋好友的“關(guān)心”，很多都與P2P網(wǎng)貸投資相關(guān)。P2P真要轉(zhuǎn)型了嗎?

沒錯，1月份最新出臺的《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》指出，要積極引導(dǎo)部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流等。

業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門鼓勵P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司，這距離2017年11月21日監(jiān)管層叫停網(wǎng)絡(luò)小貸設(shè)立已過去一年有余。換句話說，目前能轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司的只能是已經(jīng)有牌照的P2P網(wǎng)貸平臺。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年1月20日，全國范圍內(nèi)共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照300張，其中完成工商注冊的有279張，金融辦批復(fù)和過了公示期的共有21張。在現(xiàn)存300張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照中，除了個別暴雷的網(wǎng)貸平臺以外，有22家目前還在正常運營的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)通過主體或者關(guān)聯(lián)公司獲得了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，占網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的7.3%。

不過，分析人士提醒，并不是說持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，就意味著網(wǎng)貸平臺比較安全。事實上，此前網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)各個地區(qū)并不統(tǒng)一，且資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)也值得商榷。還有一些平臺是通過收購間接獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。總的來看，上市公司擁有強勁的背景實力更易申請到網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

事實上，實力雄厚的P2P平臺未必愿意轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸，同時實力一般的P2P平臺沒有足夠的資金實力去拿牌照。對于網(wǎng)貸平臺來說，轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸這條路并不好走。

“目前，對網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的限制很多，網(wǎng)絡(luò)小貸公司主要運用自有資金發(fā)放貸款，其資金來源主要為自有資金、捐贈資金、銀行融資、ABS融資、向主要股東定向借款等。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文表示，網(wǎng)貸平臺的放貸資金主要來源于投資個人，這就意味著網(wǎng)貸平臺的原有資金端要縮減。這樣看來，網(wǎng)貸牌照的這條轉(zhuǎn)型路更適合目前資金端略弱的網(wǎng)貸平臺。

此外，部分地區(qū)監(jiān)管部門還對網(wǎng)絡(luò)小貸公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率等有最低門檻。這也意味著，對網(wǎng)貸平臺自身的經(jīng)營水平也有一定要求。

值得一提的是，與其他金融牌照由央行、證監(jiān)會、外管局等審批和發(fā)放有所不同的是，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照一直是由地方省級金融辦發(fā)放，因而省級金融辦擁有最終批復(fù)權(quán)。但是，每個地方的監(jiān)管政策也略有不同。專家表示，目前網(wǎng)絡(luò)小貸是由地方金融監(jiān)管部門負責(zé)牌照發(fā)放和監(jiān)管事宜，相應(yīng)的監(jiān)管政策文件也是由各地金融監(jiān)管部門制定，這就造成各地準(zhǔn)入門檻、運營要求等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，對網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)起企業(yè)的資質(zhì)審查放松、審批不嚴等，甚至出現(xiàn)一些持牌機構(gòu)并沒有開展實質(zhì)性經(jīng)營業(yè)務(wù)等情況，形成監(jiān)管套利，并且目前監(jiān)管體系存在重審批輕監(jiān)管傾向。

與此同時，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)各種亂象也并不比網(wǎng)貸行業(yè)少，牌照出租、高利貸、砍頭息、暴力催收、變相現(xiàn)金貸等問題仍不斷暴露出來。截至目前，監(jiān)管層尚未出臺統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策，行業(yè)仍存在監(jiān)管套利空間。“整個行業(yè)亟需監(jiān)管層出臺統(tǒng)一監(jiān)管政策，遏制網(wǎng)絡(luò)小貸混亂無序行為，網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸也面臨著同樣的政策性風(fēng)險。”艾亞文說。(經(jīng)濟日報記者 錢箐旎)

關(guān)鍵詞： P2P 小貸 投資