?投資能力不如散戶？興全基金明星產品封閉期浮虧29%

興全合興是一只設置有兩年封閉期的偏股混合型基金。成立至今約23個月，該基金累計浮虧逾29%，投資者損失較大。

【資料圖】

公開數據顯示，興全合興的持倉換手率較高，風格較為激進。2022年四季度以來，在主要指數觸底反彈的背景下，興全合興三季度新晉重倉股陽光電源、中天科技等不漲反跌，拖累了基金的凈值表現。

伴隨凈值回撤，興全合興截至2022年三季度末累計產生浮虧逾19億元。2023年1月，隨著兩年封閉期屆滿，投資者是否會進行贖回，值得留意。

年內浮虧29%，排名靠后

興全合興兩年封閉運作混合LOF（以下簡稱“興全合興”）成立于2021年1月12日，募集期間凈認購金額約為79.19億元（對應有效認購份額79.19億份），募集有效認購總戶數達27.06萬戶，是當時市場上的一只明星產品。

然而，成立以來，興全合興業績表現并不突出。截至2022年12月14日，該基金凈值累計回撤29.51%，同類排名1185/1541。

截至2022年12月14日，興全合興年內凈值回撤29.16%，跑輸業績比較基準超過15個百分點，同類排名2334/2662。

由于基金成立以來并未進行過分紅，這意味著興全合興成立時認購買入并持有至今的投資人已經浮虧超過29%。

持倉換手率較高，近期反彈乏力

興全合興的持倉風格較為分散，整體換手率較高。

數據顯示，2022年三季度末，興全合興主要配置了半導體、軍工、新能源、互聯網等行業，前十大重倉股的市值占凈值比約為30.6%，明顯低于同類平均的46.31%。

興全合興2021年的換手率達到427.8%。2022年上半年，該基金的換手率為175.24%，在截至2022年三季度末基金規模50億元或以上的偏股混合型基金中處于前15%。

2022年第三季度，陽光電源、中天科技、東方電纜新成為興全合興的前十大重倉股。然而，在四季度以來主要指數紛紛反彈的背景下，這些新晉重倉股卻不漲反跌。

截至2022年12月14日，陽光電源四季度以來股價下跌11.04%。中天科技同期的跌幅更大，下跌達到32.62%。11月24日晚間，中天科技發布公告稱籌劃中天科技海纜分拆上市。第二天，中天科技股價一字跌停，第二天繼續大幅下跌。

由于持倉表現不佳，興全合興的凈值近期反彈乏力，明顯跑輸同期業績比較基準。數據顯示，截至2022年12月14日的過去1個月，興全合興凈值回撤5.45%，同期業績比較基準的收益率為正4.53%。

累計浮虧逾19億，兩年鎖定期臨近

由于凈值表現不佳，成立以來截至2022年上半年末，興全合興累計產生浮虧約7.42億元。2022年第三季度，該基金凈值回撤17.35%，產生浮虧約12.4億元。

興全合興設置有兩年封閉期，在封閉期內不開放申購、贖回業務，但投資人可在該基金上市交易后通過深圳證券交易所轉讓基金份額。

2023年1月，興全合興將成立滿兩年，屆時投資人是否會進行贖回，值得關注。

興全合興的基金經理為陳宇，歷任興業證券研究員，興證全球基金研究員、專戶投資部投資經理等職務。陳宇在管的產品還包括興全精選，其重倉股持倉與興全合興較為相近，凈值年內回撤29.22%。

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