中歐基金“悅享生活”2年虧逾四成 新基金經理宣傳或存誤導

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截至2022年11月28日，中歐悅享生活混合A的單位凈值跌至0.6元以下，與業績基準的差距進一步擴大，在同類基金中表現較差。資料顯示，該基金在2022年8月變更基金經理，隨后基金持倉風格大變，投資策略偏向于“保守”。從短期內表現來看，單位凈值仍在創新低，整體效果一般，長期效果仍待關注。翻閱資料發現，中歐基金在對新基金經理錢亞風云進行宣傳時，對其歷史業績或并沒有進行準確、詳盡刻畫，或對投資者存在一定的誤導性。績差產品更換基金經理，持倉風格大變中歐悅享生活混合成立于2021年1月，募集有效認購份額達79.13億份，認購總戶數達10.3萬戶。該產品曾由郭睿單獨管理，截至其離任時間，中歐悅享生活混合A的單位凈值跌至0.7元以下，任職期間總回報率為-31.26%，在1500余只同類基金中排名1400名以外，表現較差。自2022年8月，該產品由基金經理錢亞風云接管。變更基金經理后，中歐悅享生活混合的投資風格發生了較大變化，投資策略或變得更為“保守”。根據基金2022年三季報，基金管理人認為“港股的不確定性仍然較大”，將中歐悅享生活混合的港股倉位從17.17%壓縮至3.16%。同期，基金的股票總倉位從二季度末的92.67%降至77.61%，銀行存款和結算備付金比例從2.44%升至16.44%。另外，中歐悅享生活混合在三季度末降低了單一個股的持股集中度，基金前十大重倉股的占比僅約36.89%，環比縮減一半。行業配置方面，仍然保持了分散投資的策略。但前十大重倉股全員進行了“大換血”，基金管理人表示“盡量挑選風險收益比占優的行業和個股，相信護城河深的企業在下一個景氣周期會有更好的市場表現”。11月錯失反彈，單位凈值創新低A股持續震蕩的背景下，新任基金經理的策略目前尚未出現顯著成效。截至2022年11月28日，中歐悅享生活混合A的單位凈值跌至0.5718元，變更基金經理以來下跌16.82%，收益排名2685/3272。尤其是11月份以來A股出現反彈之際，中歐悅享生活混合A的單位凈值持續波動下降，屢探新低，與業績基準的差距進一步拉大。僅看11月份以來表現時，中歐悅享生活混合A的收益率為-1.14%，業績基準的收益率為7.27%。成立近2年以來，中歐悅享生活混合A累計虧損42.82%，截至2022年9月末基金累計浮虧或超25億元，投資者或遭遇了較大虧損。或因業績較差，投資者選擇用腳投票，基金最新總份額顯示約60.33億份，較成立初期縮減超兩成。宣傳是否存在誤導？資料顯示，錢亞風云于2022年1月加入中歐基金，過去曾在中銀基金任職十余年，主攻權益類產品。錢亞風云在中銀基金共管理過7只（初始基金口徑）權益類基金。除中銀持續增長以外，其他產品規模相對較小，任職期間大部分產品實現了正收益。其中，中銀消費主題、中銀戰略新興產業為錢亞風云管理時間達到6年以上，其他產品管理時間在3年以內。中歐基金在第三方平臺中，宣傳錢亞風云管理滿三年的產品近3年均漲超120%，稱“歷經各類行業風格的輪動切換，均衡能力十分出色”。需要一提的是，2019-2021年正值A股市場整體行情較好階段，且2只基金的近3年業績為錢亞風云在管期間業績最佳時間段。若結合再以往的業績數據，則存在較大差異。中銀戰略新興產業A在管6年多期間總回報率為236.7%，中銀消費主題在管6年多期間總回報率為41.41%。中歐基金的宣傳是否存在誤導性，或值得思考。近期，錢亞風云新發行一只權益型產品，是其進入中歐基金后首只從成立期管理的產品。資料顯示，中歐行業景氣一年持有混合成立于2022年11月，募集有效認購份額達4.96億份，認購總戶數達22544戶。免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

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