熱資訊!公募基金薪酬體系變化調(diào)查:多公司現(xiàn)行制度與薪酬指引基本一致
2022-06-17 06:45:02 來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 龐華瑋 廣州報(bào)道
從基金公司的角度來(lái)看,《指引》有利于基金公司和行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
(資料圖片)
6月10日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)備受基金業(yè)關(guān)注。
《指引》主要聚焦于績(jī)效考核與薪酬管理的規(guī)范性、考核指標(biāo)的科學(xué)性及其對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響等方面。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道近日采訪了多位基金高管、基金經(jīng)理和業(yè)內(nèi)研究員,就各方關(guān)注的“薪酬水平”“遞延支付”“強(qiáng)制跟投”,以及已實(shí)施類似政策基金公司的實(shí)際效果進(jìn)行了調(diào)查。
不直接干預(yù)薪酬水平一家基金公司高管告訴記者,“這一次對(duì)績(jī)效考核與薪酬管理的規(guī)定還是蠻細(xì)的,我們感覺它規(guī)定得非常具體,比如有好多比例都寫得非常清楚?!?/p>
“讓我們業(yè)界感覺有點(diǎn)小意外的是,《指引》沒有直接提到薪酬上限。”上述基金公司高管說(shuō)。
事實(shí)上,落地的《指引》并沒有直接干預(yù)基金管理公司的薪酬水平,但要求基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展規(guī)劃、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理等實(shí)際情況和市場(chǎng)水平,建立健全規(guī)范化的程序,合理確定和適時(shí)調(diào)整不同崗位的基本薪酬標(biāo)準(zhǔn)和薪酬結(jié)構(gòu)。
一位基金人士表示,對(duì)于行業(yè)如何抑制薪酬過高、增長(zhǎng)過快,防止少數(shù)冒尖情況發(fā)生,經(jīng)過了一兩年的醞釀,在醞釀的過程中,很多基金公司參與討論,大家對(duì)明星基金經(jīng)理過高的收入都覺得是一個(gè)問題,所以大家已經(jīng)形成了一些共識(shí),認(rèn)為要進(jìn)行一些規(guī)范,只是此次沒有在條文里面寫明。
另一方面,一些中小基金公司的規(guī)模和業(yè)績(jī)依賴個(gè)別明星基金經(jīng)理,它們?cè)敢饨o出更高的薪酬吸引和留住人才,如果限薪也可能會(huì)削弱中小基金公司競(jìng)爭(zhēng)力,人才向頭部公司集中。
關(guān)注點(diǎn)之一:遞延支付《指引》涉及的薪酬制度影響的主要是基金公司高管和基金經(jīng)理。
最受關(guān)注問題之一是《指引》對(duì)績(jī)效薪酬遞延支付等做出的相關(guān)規(guī)定。
具體來(lái)說(shuō)是,《指引》規(guī)定績(jī)效薪酬的遞延支付期限、遞延支付額度應(yīng)當(dāng)與基金份額持有人長(zhǎng)期利益、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況保持一致,遞延支付期限不少于3年,遞延支付速度應(yīng)當(dāng)不快于等分比例。
績(jī)效薪酬遞延支付制度適用人員范圍包括但不限于董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員。
并且規(guī)定,高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。《指引》規(guī)定基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的問責(zé)機(jī)制增強(qiáng)薪酬管理的約束力。
對(duì)于這個(gè)問題,一位大型基金公司的基金經(jīng)理表示,3年前公司已實(shí)施績(jī)效薪酬的遞延支付制度,遞延支付期限為3年。
“績(jī)效薪酬支付遞延3年,按公司制度,如果離職或提前退休,意味著至少60%沒有了?!鄙鲜龌鸾?jīng)理表示。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示,離職后績(jī)效薪酬遞延部分是不是歸個(gè)人,要看各家公司的制度。
一家基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言,“離職后遞延部分不一定歸個(gè)人?!?/p>
總體來(lái)看,此前基金公司普遍實(shí)施了遞延支付,只是比例不同,這一制度約束基金經(jīng)理的跳槽。
除遞延支付之外,另一個(gè)提高基金經(jīng)理離職成本的條例是,5月底證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則涉及“公奔私”,在實(shí)施細(xì)則中規(guī)定,公募基金管理人建立員工離職靜默期制度,基金經(jīng)理等主要投研人員在離職后1年內(nèi)不得從事非公募基金投資管理等工作,這意味著基金經(jīng)理從公募離職,想要發(fā)行自己的私募產(chǎn)品,從之前的只需等待3個(gè)月,延長(zhǎng)到1年。
關(guān)注點(diǎn)之二:強(qiáng)制跟投《指引》受關(guān)注的另一個(gè)問題是注重發(fā)揮長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制作用,有利于保護(hù)基金份額持有人的利益。
《指引》提出績(jī)效薪酬持基要求,規(guī)定高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的20%購(gòu)買本公司管理的公募基金,其中購(gòu)買權(quán)益類基金不得低于50%;基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的30%購(gòu)買本公司管理的公募基金,并應(yīng)當(dāng)優(yōu)先購(gòu)買本人管理的公募基金,實(shí)現(xiàn)公司高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、基金經(jīng)理利益與持有人利益的綁定,更好地激勵(lì)約束相關(guān)人員的行為。
《指引》鼓勵(lì)基金管理公司采用股權(quán)、期權(quán)、限制性股權(quán)、分紅權(quán)等與公司長(zhǎng)期發(fā)展、持有人長(zhǎng)期利益相綁定的多樣化激勵(lì)約束措施,建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
對(duì)此,一位第三方平臺(tái)業(yè)內(nèi)資深人士表示,以往“基金賺錢,基民不賺錢”,基金追求排名,這使得部分基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)偏好偏高,抱團(tuán)、輪動(dòng)、追漲行為特別兇,基金波動(dòng)大,像過山車一樣,讓基民拿不住基金,基金賺錢,基民也不一定能賺到錢。
“而強(qiáng)制跟投之后,基金經(jīng)理當(dāng)年績(jī)效薪酬的30%優(yōu)先購(gòu)買本人管理的公募基金,把基金經(jīng)理和投資者的利益綁定在一起,將會(huì)改變基金生態(tài)圈,會(huì)使基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,更多從基金賺錢或絕對(duì)收益的角度去考慮投資問題,與基民風(fēng)險(xiǎn)偏好更匹配。”該人士表示。
有分析師表示,對(duì)基金公司績(jī)效考核和薪酬管理做出指引,有利于建立可持續(xù)的薪酬體制,在制度上將基金經(jīng)理與投資者的長(zhǎng)期利益進(jìn)一步綁定,提升基金投資者的長(zhǎng)期投資獲得感。
一位基金經(jīng)理表示,該公司已實(shí)施強(qiáng)制跟投自家基金的規(guī)定,目前其績(jī)效收入的一半用于跟投自家公司的基金,“跟投規(guī)定可以接受,我覺得基金經(jīng)理都不太抗拒”。
據(jù)該基金經(jīng)理介紹,在跟投自家公司基金的時(shí)點(diǎn)上,該公司規(guī)定在3個(gè)月內(nèi)可任意選擇時(shí)點(diǎn)買入。
基金公司落實(shí)新制度《指引》自發(fā)布之日起施行,根據(jù)規(guī)定,基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照《指引》的要求,在2022年12月20日前對(duì)現(xiàn)有績(jī)效考核和薪酬管理工作進(jìn)行調(diào)整和完善。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解,不少大型公募基金公司薪酬制度跟薪酬管理指引方向基本一致。
比如,博時(shí)基金表示,公司薪酬制度與《指引》的大方針應(yīng)該是一致的,細(xì)節(jié)可能會(huì)根據(jù)最新規(guī)定進(jìn)一步完善,比如跟投機(jī)制。
華夏基金表示,公司之前基本都是按這一標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,后續(xù)會(huì)嚴(yán)格遵照《指引》實(shí)施。
一家滬上基金公司高管告訴記者,公司內(nèi)部已在探討進(jìn)一步落實(shí),“我們其實(shí)已提前接軌薪酬管理指引?!?/p>
據(jù)介紹,其周圍不少基金公司此前已實(shí)施遞延薪酬制度、跟投制度和長(zhǎng)效績(jī)效管理制度。
“這一法規(guī)其實(shí)是參考了很多公司的做法才定出來(lái)的,具體的比例也是因?yàn)橐恍┕緦?shí)施這個(gè)比例較多,之前監(jiān)管做過調(diào)研?!鄙鲜龈吖鼙硎?。
那么新的薪酬制度實(shí)施后會(huì)給基金公司帶來(lái)什么影響?
上述高管坦言,最近兩年公司采取與《指引》相類似的薪酬制度改革,“從人員方面沒有出現(xiàn)特別的流動(dòng)情況”。
其解釋,因?yàn)楣境闪⒁詠?lái)一直都有遞延支付制度,只不過這個(gè)比例最近兩年才提高到40%,大家普遍比較接受。
“另外,從引導(dǎo)長(zhǎng)期投資來(lái)看,我覺得還是有作用的。因?yàn)橹贫让鞔_告訴大家,你的考核是看1年、3年、5年等復(fù)合期間的業(yè)績(jī),是看長(zhǎng)期業(yè)績(jī),同時(shí)遞延支付之下,如果你違反規(guī)則,或者造成風(fēng)險(xiǎn),那么很有可能你會(huì)損失掉一些遞延收入。”上述基金公司高管表示。
該基金公司高管表示,從基金公司的角度來(lái)看,《指引》有利于基金公司和行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
實(shí)際上,多家大型基金公司人士向記者表示,由于此前已實(shí)施大致相同的薪酬制度,《指引》對(duì)公司影響不大。
而一位中小型基金公司高管則坦言,“我們今年依然虧損,高管的工資都是打折的。如果能夠全發(fā),即使遞延支付,也OK!”
不過,也有基金經(jīng)理坦言,“總體來(lái)看,薪酬調(diào)整對(duì)基金經(jīng)理的影響比較大,特別是遞延支付和強(qiáng)制購(gòu)買基金,再加上稅率比較高,所以基金高管和基金經(jīng)理的實(shí)際到手收入可能會(huì)出現(xiàn)比較大的下降,有可能會(huì)引發(fā)一些明星基金經(jīng)理奔私,因?yàn)樗侥紱]有這方面的限制?!?/p>
關(guān)鍵詞: 基金經(jīng)理 基金公司 公募基金
相關(guān)閱讀
- 萬(wàn)家、易方達(dá)、中庚基金等133家明星機(jī)構(gòu)...
- 萬(wàn)家、中歐、景順長(zhǎng)城基金等277家明星機(jī)...
- 基金經(jīng)理們有點(diǎn)焦慮?張坤、謝治宇、葛...
- 中信保誠(chéng)基金王牌產(chǎn)品單季浮虧9.87億,...
- 中庚基金“價(jià)值領(lǐng)航”三季報(bào):?jiǎn)渭咎潛p...
- 調(diào)研匯總:嘉實(shí)、興全、富國(guó)基金等80家...
- 泉果、南方、匯添富基金等236家明星機(jī)構(gòu)...
- 滬、深交易所最新回應(yīng)!關(guān)于對(duì)券商、基...
- 天治基金趙偉:市場(chǎng)整體性價(jià)比處于高位...
- 基金自購(gòu)增至25家:易方達(dá)、睿遠(yuǎn)、匯添...
- 調(diào)研匯總:匯添富、嘉實(shí)、景順長(zhǎng)城基金...
- 30只債基下調(diào)管理費(fèi),銀華、東方基金等...