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百億私募大洗牌,五家頭部機構掉隊

2022-06-10 06:18:45 來源:第一財經

五家頭部機構跌出百億私募行列,其中既有股票多頭,也有量化策略。在年初至今的市場震蕩中,百億私募的隊列也開始出現變陣。

業內人士向第一財經分析,受今年市場震蕩下行影響,部分私募投資者對百億級私募的信任弱化,認購熱情和持有信心有所下降,由于產品凈值下跌導致客戶大量贖回,使得多家私募掉出百億梯隊,個別機構由于核心投研團隊的出走導致規模下降。

數據顯示,與年初相比,赫富投資、同犇投資、望正資產、嘉懇資產、煜德投資掉出百億梯隊,而白鷺資產、紅土資產則在5月份躋身“百億俱樂部”。

市場震蕩下行、頭部私募遭遇清洗

公開信息顯示,今年退出百億規模行列的私募機構中,5家是國內頭部證券私募機構,分別是望正資產、嘉懇資產、煜德投資、同犇資產、赫富投資。這五家私募在策略類型上,除赫富投資為股票量化策略外,其余4家均為主觀多頭策略的股票私募機構。

業內人士認為,頭部私募機構出現變陣,主要有兩方面的原因。一方面,受今年市場震蕩下行影響;另一方面,去年以來規模、收益、波動率的“不可能三角”出現極致演繹,部分私募投資者對百億級私募的信任弱化,認購熱情和持有信心有所下降。

對于今年百億私募格局變化的背后原因,某百億私募市場總監認為,這與市場周期性變化、自身策略適應性、核心團隊穩定性等因素相關,且這些因素將持續對私募行業頭部機構競爭格局產生深刻影響。不過,盡管今年以來百億級私募機構總數出現下滑,但近兩年證券私募行業規?;厔菝黠@,百億級私募梯隊優勝劣汰,對行業發展具有積極作用。

此外,有知情人士表示,今年以來,中證500等A股主要股指出現回調,赫富投資量化指數增強策略等股票多頭產品占比較大,是導致其規模萎縮的主要原因。后期其規模能否重新企穩向上,更多仍依賴于其能否延續以往的超額收益業績表現。

作為“價值投資派”的同犇投資,其規模從去年下半年以來經歷較大的回撤,主要由于其配置的港股和A股的消費股均出現大幅回調。考慮到過往的歷史業績因素,未來其業績的修復能力是公司“規模能否迎來修復”的關鍵。

另外,朝陽永續基金研究院研究總監尹田園稱,私募行業規模仍處于較高增長期,有清晰成熟投資理念和策略,且業績穩健的私募能走得更長久。

5月新發基金數量環比下滑11%

在5月的19個交易日中,上證指數有13天上漲,最高點位為3188.6點,最低點位為2957.4點。具體來看,上證指數月度上漲 4.57%,深證成指上漲 4.59%,創業板指上漲 3.71%。

不過,在反彈較為明顯的5月,投資者認購熱情并未同步復蘇。從私募基金備案數據來看,5月份僅有2036只基金完成備案登記,與4月的2276只相比環比下降11.79%。從年內數據來看,5月份新發基金數量也僅高于2月份,為年內次低。

不過,也有部分私募基金認購火爆。以剛剛“奔私”的前知名公募基金經理董承非為例,今年5月9日,其進入??べY產后在多個渠道開售,得益于行情回暖與董承非明星基金經理光環,以及睿郡資產公司平臺在業內的知名度,其產品首周的募集金額就超過45億元,成為低迷行情下難得的“爆款”。目前,睿郡承非系列基金也已經成功完成備案登記。

對于資金投向,董承非表示,現在已經是市場底部,但很快就進入新一輪牛市的概率不大,未來更看好中小市值的成長股。

值得一提的是,此前將倉位降低至一成的東方港灣但斌此前也曾表示,下一階段會以小倉位20%-30%去參與階段性反彈。他稱,市場大機會可能要等到三四季度,待影響市場的因素比較明確時,可能會加大倉位或滿倉操作。未來配置上可能分散一些,消費、互聯網為主,醫藥為輔,加大高端制造比重,也會參與低估值的價值股。

但斌的“翻多”并非空穴來風,而是已經成功發行新基金,積極備戰下半年行情。私募排排網數據顯示,截至5月底,東方港灣今年僅備案了兩只私募基金,其中就包括在5月12日成功發行且備案的新基金“東方港灣鎧瑞墩墩”。

關鍵詞: 私募機構 東方港灣 私募基金

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