公募基金又迎來創新型產品 增強型ETF創新點是什么
2021-11-23 10:08:06 來源:北京商報
繼首批北交所主題基金火熱發行后,公募基金在近日又迎來一類創新型產品。11月22日,首批4只增強型ETF啟動發行,其中部分產品的募集上限高達80億元。有觀點稱,增強型ETF相較傳統的指數增強基金而言,有穩定且持續的增強能力,以及較高勝率。但也有業內人士提醒,在投資相關產品時,投資者更需要注重風險偏好與自身的風險承受能力。
11月22日,國泰、招商、景順長城、華泰柏瑞旗下的4只增強型ETF率先啟動發行。雖然上述4只產品同日發售,但結募時間則有所不同。其中,國泰基金、招商基金、華泰柏瑞基金旗下增強型ETF的結募日為11月26日,而景順長城旗下產品的結募日則為12月3日。
首批增強型ETF于2019年3、4月陸續提交注冊申請,但直至2021年11月15日,首批5只增強型ETF才獲批,歷時長達兩年。
從募集規模來看,國泰滬深300增強策略ETF和招商滬深300增強策略ETF的募集規模均為80億元;景順長城中證500增強策略ETF網上現金認購和網下現金認購的合計首次募集規模上限為75億元(不含募集期利息和認購費用),網下股票認購的首次募集規模上限為5億元;而華泰柏瑞中證500增強策略ETF則未對相關產品設置募集上限。
不過,北京商報記者注意到,截至發稿,上述4只產品并未在發行首日售罄。記者也從渠道人士處多方采訪了解到,數據仍在統計當中,上述產品首日的銷售情況尚未可知。
據了解,增強型ETF屬于主動管理ETF的一種。根據華泰柏瑞基金介紹,增強型ETF可以簡單理解為指數增強型基金套用了ETF形式,兼具指數增強型基金和ETF的特點。作為增強型指數基金,它通過主動選股力爭獲取超越指數的收益,同時,作為ETF,它又具有交易便利的工具屬性。因此,增強型ETF同時對管理人的投資和運營能力有著比較高的要求:一方面,要求管理人具備在控制跟蹤誤差的情況下產生超額收益的能力,即增強收益的能力;另一方面,要求管理人具備良好的ETF運營管理能力。
北京商報記者注意到,此次相關基金管理人都為旗下增強型ETF配備了兩位基金經理。從前述首批4只增強型ETF的發行資料來看,相關產品的管理費率有所不同。其中,招商滬深300增強策略ETF、景順長城中證500增強策略ETF的管理費率為0.5%;華泰柏瑞中證500增強策略ETF的管理費率為0.7%;而國泰滬深300增強策略ETF的管理費率則為1%。
作為創新型產品,增強型ETF的特點和創新點到底是什么?
從產品名稱可以看出,此次率先發行的增強型ETF跟蹤標的分別為中證500和滬深300兩類寬基指數。其中,景順長城基金及華泰柏瑞基金旗下增強型ETF跟蹤中證500指數,而國泰基金和招商基金旗下增強型ETF則跟蹤滬深300指數。
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