養老目標基金獲批“加速度”年內有望享受個稅遞延政策優惠

近日，證監會網站信息顯示，2018年的最后一個工作日即12月28日，第三批養老目標基金集體喜獲“準生證”。至此，加上首批獲批的14只、第二批獲批的12只養老目標基金，公募基金市場上正式獲批的養老目標基金數量已經達到40只。

業內人士分析稱，養老目標基金接連、快速獲批，是為了趕上今年個稅遞延政策優惠的“便車”。個人稅收遞延型商業養老保險試點將于今年5月1日到期，試點結束后，公募基金有望納入個人商業養老賬戶投資范圍，享受個稅遞延政策，而養老目標基金的集中獲批，是對今年沖刺個人稅收遞延型商業養老賬戶的產品準備。

第三批養老目標基金獲批

合計數量已達40只

首批獲批的14只養老目標基金尚未發行結束，第二批養老目標基金已經順利接棒開始發行，第三批養老目標基金又正式獲批——自去年下半年以來，公募基金市場上養老目標基金密集推出，旨在為投資者提供“一站式”養老服務，給投資者提供滿足投資養老需求的公募基金產品。

加上最新獲批的14只養老目標基金，公募基金市場上養老目標基金的總量已經達到40只。目前來看，華夏基金、中歐基金等12家基金公司旗下養老目標基金已經順利完成募集，合計首募金額38.36億元，平均單只產品募集金額3.28億元;另有兩只產品正在募集過程中，建信優享穩健養老FOF和興全安泰平衡養老FOF均是第二批獲批的養老目標基金。

《證券日報》記者注意到，全市場的40只養老目標基金分屬28家基金公司。其中，華夏基金旗下養老目標基金數量最多，已經有4只獲批，易方達基金和匯添富基金旗下分別有3只正式獲批，嘉實基金、南方基金、中歐基金、泰達宏利基金和工銀瑞信基金旗下各有2只養老目標基金。

參照海外市場成熟經驗，40只養老目標基金均是采用目標日期策略和目標風險策略，《證券日報》記者梳理發現：目前獲批及已經成立的40只養老目標基金中，有23只采用目標日期策略，另外17只采用目標風險策略。各家基金公司的發力方向也有很大不同，華夏基金、匯添富基金等公司表現出對目標日期策略型產品的“情有獨鐘”，而泰達宏利基金和南方基金旗下則是既有目標日期策略產品又有目標風險策略產品。

從持有期來看，目前一年期和三年期產品數量居多，40只養老目標基金中有12只一年期產品和21只三年期產品，五年期產品數量相對較少。值得注意的是，在剛剛第三批獲批的14只養老目標基金中，一年持有期產品多達7只，占比剛好達到一半，而在前兩批獲批的28只養老目標基金中，一年持有期產品僅有5只。

養老目標基金密集獲批

沖刺個稅遞延政策優惠

養老目標基金獲批速度之快，有些超出行業的預期。從去年8月份首批養老目標基金獲批開始，在短短五個月的時間內，已經先后有三批養老目標基金獲批，養老目標基金產品數量達到40只，涉及到的基金公司多達28家。基金公司大力開展投資者教育工作，為投資者提供豐富的“一站式”投資養老服務，力度空前之大。

也有分析人士認為，近期養老目標基金的密集、快速獲批，是在為個人稅收遞延型商業養老賬戶提供相對應的產品。2019年養老金第三支柱試點將會推廣到全國，公募基金有望納入個人養老賬戶的投資范圍，享受到個稅遞延政策的優惠。

去年4月份，財政部、稅務總局、人力資源社會保障部、中國銀行保險監督管理委員會、證監會等五部委發布《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，并自2018年5月1日起，在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商業養老保險試點，試點期限暫定一年。

從去年5月1日到今年4月30日，對試點地區個人通過個人商業養老資金賬戶購買符合規定的商業養老保險產品的支出，允許在一定標準內稅前扣除;計入個人商業養老資金賬戶的投資收益，暫不征收個人所得稅;個人領取商業養老金時再征收個人所得稅。

試點結束后，根據試點情況，結合養老保險第三支柱制度建設的有關情況，有序擴大參與的金融機構和產品范圍，將公募基金等產品納入個人商業養老賬戶投資范圍。這也就意味著，到今年5月1日，公募基金有望納入個人商業養老賬戶投資范圍，享受個稅遞延政策優惠。

去年10月份，中基協副會長鐘蓉薩曾表示，2019年養老金第三支柱試點將會推廣到全國，公募基金將納入個人養老賬戶的投資范圍。她還指出，希望養老目標基金產品能發揮4個特點：一是長期性，鼓勵長期持有、長期投資而且長期考核;二是以資產配置為中心，目前目標日期和目標風險都是FOF產品，強調配置;三是重視權益投資的作用，通過長期股票投資，基金經理用更長的錢做價值投資、成長投資;四是適當性，把合適的產品交給合適的投資者。

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