214只基金年內(nèi)“變身” 轉(zhuǎn)型數(shù)量超紀(jì)錄

臨近年底，基金公司忙著為旗下產(chǎn)品申請轉(zhuǎn)型。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，12月以來，有4只基金集中獲批變更注冊。其中，興銀雙月理財債基成為年內(nèi)首只轉(zhuǎn)型的短期理財產(chǎn)品，該只基金將轉(zhuǎn)型成債券型基金，交銀施羅德量化智投策略定開轉(zhuǎn)型為交銀施羅德穩(wěn)鑫短債，新華華立靈活轉(zhuǎn)型為新華豐潤中短債，南華瑞享混合轉(zhuǎn)型為南華瑞恒中短債。

轉(zhuǎn)型數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄

今年以來，基金轉(zhuǎn)型正逐漸成為一種常態(tài)，而債券型和指數(shù)型基金更是成為最熱門的轉(zhuǎn)型品種。據(jù)《國際金融報》記者梳理，年內(nèi)基金轉(zhuǎn)型主要有以下幾大原因：其一，按資管新規(guī)要求，必須在過渡期內(nèi)轉(zhuǎn)型，比如保本、分級基金等;其二，冷門基金轉(zhuǎn)型為熱門基金;其三，規(guī)模過小的迷你基金選擇轉(zhuǎn)型。

其中，監(jiān)管政策是部分基金品種被迫轉(zhuǎn)型的主要原因。比如，隨著《關(guān)于避險策略基金的指導(dǎo)意見》落地，市場上存量保本基金的“轉(zhuǎn)型潮”便進(jìn)入倒計時。而在資管新規(guī)明確提出“公募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級”后，分級基金也開始走向轉(zhuǎn)型或清盤之路。

據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，截至12月13日，市場共有214只基金完成轉(zhuǎn)型(份額分開計算)，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出過去兩年轉(zhuǎn)型數(shù)量之和。涉及轉(zhuǎn)型的基金有保本、分級、LOF(上市型開放式基金)、封閉式、債券型、貨幣型、指數(shù)型、混合型、股票型等，這些基金大多轉(zhuǎn)型成為指數(shù)或債券型基金。其中，保本和分級基金是今年的轉(zhuǎn)型大戶，共有174只基金完成轉(zhuǎn)型，占總共完成轉(zhuǎn)型基金數(shù)量的八成。此外，還有少數(shù)基金公司選擇將LOF轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金，封閉式基金轉(zhuǎn)型為開放式基金。

“毫無疑問，今年下半年最火的基金品種便是指數(shù)和債券型。”滬上某公募業(yè)內(nèi)人士向《國際金融報》記者表示。

業(yè)績不計入排名

《國際金融報》記者注意到，今年已完成轉(zhuǎn)型的基金在規(guī)模和業(yè)績上出現(xiàn)分化。有些基金在完成轉(zhuǎn)型后，因風(fēng)格大變，導(dǎo)致投資者大額贖回，規(guī)模縮水;有些基金在轉(zhuǎn)型后，還未完成建倉，從而幸運(yùn)地躲過市場震蕩期，業(yè)績躍居市場前列。

比如，貨幣基金民生加銀家盈季度定期寶轉(zhuǎn)型前，基金份額為110.23億份，轉(zhuǎn)型為短期理財債基后，最新份額為6.76億份，份額縮水率高達(dá)93.87%;保本基金新華鑫安轉(zhuǎn)型前，基金份額為4.41億份，轉(zhuǎn)型為股票型基金后，最新份額為0.23億份，份額縮水率高達(dá)94.69%。

業(yè)績方面，受今年A股市場震蕩影響，大部分股票型基金業(yè)績折戟，但剛完成轉(zhuǎn)型的股票型基金表現(xiàn)較為良好。其中，金鷹信息產(chǎn)業(yè)A/C與諾安策略精選這兩只基金表現(xiàn)異常突出，其單位凈值增長率與第三名之后的同類產(chǎn)品拉開2個百分點(diǎn)以上的差距。資料顯示，這兩只基金分別于4月18日和6月30日轉(zhuǎn)型為股票型基金。

三季報顯示，金鷹信息產(chǎn)業(yè)還處在建倉期，股票投資倉位僅為26.17%，處于低倉運(yùn)作狀態(tài)。而諾安策略精選也未在三季度完成建倉，目前存在空倉運(yùn)作的可能。業(yè)內(nèi)人士表示，在2018年全年公募業(yè)績排名時，此類年內(nèi)轉(zhuǎn)型產(chǎn)品將被剔除，不計入排行榜。

對于一些規(guī)模過低或者業(yè)績不好的基金而言，轉(zhuǎn)型是否是唯一的出路?

某中型公募基金人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，這類基金只有三條出路，分別是轉(zhuǎn)型、清盤、合并。目前來看，轉(zhuǎn)型和清盤已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)常態(tài)，兩只基金合并為一只基金的現(xiàn)象還很少見。在他看來，一般而言，基金公司如果不想清盤，就得轉(zhuǎn)型。

(國際金融報記者夏悅超)

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