券商炒股成績單亮相!中信證券不愧為“大哥大” 這三家賺得最多……
2020-03-31 08:46:20 來源:上海證券報
天天發消息“教”你炒股,券商自己操作又賺了多少?
各大券商2019年年報正陸續披露,自營業務(券商自己操盤買賣證券)“成績單”也一一揭曉。
據統計,在已發布年報,且凈利潤超過20億元的A股上市券商中,2019年自營收入排名前三的是中信證券、海通證券和國泰君安。以同比增幅看,去年自營收入實現翻番的券商有海通證券、招商證券、中信證券和中國銀河。其中,海通證券自營收入增幅達229%。
賺得最多:中信、海通、國君
以自營收入規模看,中信證券不愧為“大哥大”。
小編以各券商合并利潤表中,根據“自營收入=投資凈收益-對聯營企業和合營企業的投資收益+公允值變動的凈收益”的公式來計算(以下提及自營收入均為該口徑數據),中信證券以200億元自營收入穩居第一,且收入規模幾乎是第二名的一倍。
中信證券有何投資秘訣?
據年報介紹,公司股票自營業務以產業基本面研究為基礎,聚焦優質成長企業,結合宏觀資產配置視角。同時擴大了對港股市場的覆蓋,得以捕捉更多優秀公司的投資機會,分散單一市場風險。另外,通過期現結合方式,有效控制了組合的市場風險。
再看海通證券,2019年自營收入115億元,同比增229%,自營業務成為海通證券整體經營業績增長的“主引擎”之一。
海通證券的策略有所不同,公司去年增加了固定收益投資本金規模。同時,開展國債期貨、利率互換、黃金租賃、黃金期貨、黃金期權、原油期貨等其它FICC業務。在股票方面,以趨勢性投資把握市場機遇。
此外,國泰君安2019年實現自營收入88億元,同比增54%,目前位居第三。
水平提升:海通、招商、中信、銀河
除去海通和中信,招商證券和中國銀河的自營業務收入增加也較快,同比增幅分別為191%、126%。
招商證券自營業務大賺除了受益于2019年股票市場回暖,其自營規模擴張也是一大原因。根據招商證券年報,其投資及交易業務2018年占公司總體業務的比例僅為7.87%,而2019年投資及交易業務占比達21.54%,變動幅度為352.47%。
據招商證券介紹,2019年初,公司成立了金融市場總部,確立了以大類資產配置為核心的自營投資策略。報告期內,公司在把控風險的基礎上增加投資策略,強化倉位管理,并參與科創板新股配售。
華泰證券非銀分析師沈娟在點評招商證券年報時分析,公司通過量化、對沖等方式開展市場中性投資業務,在低風險的前提下獲得穩定超額收益。
擁有最多營業部、經紀業務占優勢的中國銀河,2019年在自營業務領域成為“黑馬”。
中國銀河在年報中較為詳細地分析了其自營業務的投資策略:權益類投資方面,逐步向多策略并行的投資模式轉型,通過嚴格控制整體/策略/個股層面風險,引入多種新型投資策略,提升業績貢獻。
中銀證券蘭曉飛表示,證券行業2019年業績大增,各主營業務全線增長,自營投資顯著放大業績彈性。2020年,證券行業面臨疫情影響與逆周期政策等多重外部因素,短期業績不確定性增加,但資本市場改革進程加速推進下,長期龍頭邏輯不改。
關鍵詞: 券商炒股
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