特高壓狂歡：安全性與穩(wěn)定性 經(jīng)濟(jì)性和必要性 成最大爭(zhēng)議

作為新基建的重頭戲之一，特高壓最近頻迎政策利好。

近日，國(guó)家電網(wǎng)公司研究編制了《2020年特高壓和跨省500千伏及以上交直流項(xiàng)目前期工作計(jì)劃》，明確將加速南陽(yáng)-荊門-長(zhǎng)沙工程等5交5直特高壓工程年內(nèi)核準(zhǔn)以及前期預(yù)可研工作。

而此前3月初召開的中央政治局常委會(huì)會(huì)議也強(qiáng)調(diào)，加快推進(jìn)國(guó)家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快5G網(wǎng)絡(luò)、特高壓、城際高鐵和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七個(gè)領(lǐng)域的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。

資本市場(chǎng)反應(yīng)劇烈，不僅特高壓概念股迎來(lái)多個(gè)漲停板，隨著國(guó)家電網(wǎng)特高壓項(xiàng)目的逐漸開工，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商均有望獲得大額訂單。

不過(guò)特高壓自誕生以來(lái)一直伴隨著爭(zhēng)議，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)一是安全性和穩(wěn)定性，二是經(jīng)濟(jì)性和必要性。如今中央層面對(duì)特高壓的加速重啟，意味著這些爭(zhēng)議逐漸淡去。本輪特高壓建設(shè)持續(xù)性和確定性高，未來(lái)兩到三年相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)將有望持續(xù)釋放，相關(guān)投資的黃金機(jī)會(huì)到來(lái)了。

 

全年整體投資規(guī)模近5000億元

我國(guó)是特高壓輸電領(lǐng)域唯一實(shí)現(xiàn)大規(guī)模投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)的國(guó)家。作為“新基建”七大領(lǐng)域之一，特高壓代表著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)提質(zhì)振興的主攻方向，具有產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、帶動(dòng)力強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益顯著等優(yōu)勢(shì)。

公開資料顯示，特高壓由1000千伏及以上交流和±800千伏及以上直流輸電構(gòu)成，是目前世界上最先進(jìn)的輸電技術(shù)，具有遠(yuǎn)距離、大容量、低損耗、少占地等優(yōu)勢(shì)，是解決我國(guó)能源資源與電力負(fù)荷逆向分布問(wèn)題、實(shí)施國(guó)家“西電東送”戰(zhàn)略和電力跨區(qū)域大范圍輸送的核心技術(shù)。

經(jīng)過(guò)近10年的持續(xù)投入，中國(guó)已形成較為完善的特高壓電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，特高壓線路長(zhǎng)度、變電容量、輸電能力等均得到穩(wěn)步提升，截至目前共有25條在運(yùn)線路、7條在建特路以及7條待核準(zhǔn)線路。

華北電力大學(xué)能源互聯(lián)網(wǎng)研究中心主任曾鳴接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，特高壓投資超預(yù)期，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)，新冠肺炎疫情帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)放緩，加大特高壓投資，產(chǎn)業(yè)鏈上多個(gè)行業(yè)都會(huì)受益，進(jìn)而提振經(jīng)濟(jì)。

國(guó)家電網(wǎng)日前印發(fā)的《國(guó)家電網(wǎng)有限公司2020年重點(diǎn)工作任務(wù)》顯示，年內(nèi)核準(zhǔn)南陽(yáng)-荊門-長(zhǎng)沙、南昌-長(zhǎng)沙、荊門-武漢、駐馬店-武漢、武漢-南昌，以及白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江特高壓直流等7條特高壓工程。力爭(zhēng)完成青海-河南特高壓直流工程引入社會(huì)資本工作，積極推進(jìn)白鶴灘浙江特高壓直流工程引入社會(huì)資本。

國(guó)網(wǎng)公司董事長(zhǎng)毛偉明表示，目前全年公司特高壓建設(shè)項(xiàng)目明確投資規(guī)模達(dá)1128億元，可帶動(dòng)社會(huì)投資2235億元，整體規(guī)模近5000億元。年初公司初步安排電網(wǎng)投資4000億元以上，可帶動(dòng)社會(huì)投資8000多億元，整體規(guī)模將達(dá)到1.2萬(wàn)億元。

帶動(dòng)配套產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展

特高壓產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)而且環(huán)環(huán)相扣，帶動(dòng)力極強(qiáng)。工信部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局特聘專家孫會(huì)峰撰文表示，結(jié)合當(dāng)下疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的不利影響，特高壓不僅可拉動(dòng)與之相配套的中低壓及配網(wǎng)板塊的工程建設(shè)，還可依托自身對(duì)上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的配套需求，直接帶動(dòng)電纜線路、輸電鐵塔、特高壓核心設(shè)備、電氣設(shè)備、通信設(shè)備等配套產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

以青海-河南±800千伏特高壓直流輸電工程為例，工程配套電源超過(guò)2300萬(wàn)千瓦，將增加輸變電裝備制造業(yè)產(chǎn)值約148億元，直接帶動(dòng)電源等相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資超過(guò)2000億元，增加就業(yè)崗位7000多個(gè)。

民生銀行研究院研究員郭曉蓓對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，隨著特高壓工程的連續(xù)核準(zhǔn)與開建，我國(guó)電工裝備制造業(yè)也迎來(lái)了春天。從傳統(tǒng)老牌企業(yè)哈電集團(tuán)、東方電氣、上海電氣到如今的西電集團(tuán)、特變電工，輸變電設(shè)備制造企業(yè)“走出去”的案例屢見不鮮。

特高壓直流項(xiàng)目的核心設(shè)備為換流閥和換流變，前者的主要供應(yīng)商為國(guó)電南瑞、許繼電氣，后者的主要供應(yīng)商則為中國(guó)西電、特變電工。在直流控制保護(hù)系統(tǒng)方面，許繼電氣和國(guó)電南瑞占據(jù)主要市場(chǎng)份額。

特高壓交流項(xiàng)目的核心設(shè)備為GIS和交流變，GIS的主要供應(yīng)商為平高電氣、中國(guó)西電、新東北電氣，交流變的主要供應(yīng)商為中國(guó)西電、特變電工和保變電氣。

許繼集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，換流閥是直流輸電工程的核心設(shè)備，由許繼集團(tuán)生產(chǎn)的±800千伏/5000兆瓦柔性直流輸電換流閥，是世界上電壓等級(jí)最高、容量最大的柔性直流輸電換流閥，躋身工信部發(fā)布的國(guó)家制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”名單。而該換流閥即將應(yīng)用到世界上首個(gè)特高壓混合直流輸電工程——烏東德電站送電廣東廣西特高壓多端直流示范工程龍門站。

此外，特高壓建設(shè)提速已經(jīng)使部分上下游設(shè)備商實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)暴漲。郭曉蓓表示，由于電網(wǎng)階段性投資明顯低于預(yù)期，以及當(dāng)前國(guó)家拉動(dòng)基建穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期大幅提升，重啟特高壓建設(shè)具有重大意義。本輪特高壓建設(shè)持續(xù)性和確定性高。特高壓核心產(chǎn)品領(lǐng)域龍頭公司競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，且中標(biāo)份額較為穩(wěn)定，未來(lái)兩到三年特高壓企業(yè)業(yè)績(jī)將有望持續(xù)釋放。

特高壓爭(zhēng)議

市場(chǎng)對(duì)特高壓有兩個(gè)爭(zhēng)議：一是安全性與穩(wěn)定性;二是經(jīng)濟(jì)性和必要性。

郭曉蓓告訴第一財(cái)經(jīng)記者，我國(guó)特高壓電網(wǎng)建設(shè)從提出構(gòu)想到正式實(shí)施，用了整整20年的時(shí)間，主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)我國(guó)的特高壓技術(shù)科研力量薄弱、電網(wǎng)發(fā)展條件尚不成熟等。

“盡管近年來(lái)我國(guó)特高壓建設(shè)取得了很大的進(jìn)展，但還面臨著一些技術(shù)挑戰(zhàn)，比如提高電壓與抑制電壓、污穢環(huán)境下外絕緣子的配置以及特高壓設(shè)備的研制等。此外，特高壓電網(wǎng)一旦遭遇不可預(yù)見連鎖反應(yīng)嚴(yán)重故障，帶來(lái)的損失非常大，因此必須采取科學(xué)、謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行特高壓規(guī)劃。”郭曉蓓說(shuō)。

但從其經(jīng)濟(jì)性來(lái)看，郭曉蓓表示，從特高壓交流試驗(yàn)示范工程實(shí)際執(zhí)行情況看，特高壓交流輸電的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)于500千伏：變電單位容量造價(jià)相當(dāng)，線路單位容量長(zhǎng)度造價(jià)只有66%;輸電損耗只有1/3;走廊占地只有1/3。隨著特高壓交流輸電技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用，特別是特高壓設(shè)備的批量化生產(chǎn)，工程總體造價(jià)將進(jìn)一步下降，經(jīng)濟(jì)性將進(jìn)一步提高。

市場(chǎng)上還有一些更深層次的擔(dān)心，如特高壓利用效率能否達(dá)到預(yù)期，會(huì)不會(huì)造成投資浪費(fèi);如若利用效率不高，后果會(huì)不會(huì)由全民買單，會(huì)不會(huì)推高社會(huì)用電成本。

“爭(zhēng)議是個(gè)老話題，各方有不同的認(rèn)識(shí)。”曾鳴說(shuō)，其中一個(gè)是電力體制市場(chǎng)化改革的原因，這些年打破壟斷、引入競(jìng)爭(zhēng)穩(wěn)步推進(jìn)，有人擔(dān)心特高壓網(wǎng)絡(luò)太多了有可能對(duì)打破壟斷形成了一定的障礙。

曾鳴表示，目前有一些具體的項(xiàng)目，由于利用率低，投資回報(bào)率不太好，導(dǎo)致用能用電成本提高，引發(fā)爭(zhēng)議。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益不見得不好。在規(guī)劃階段要進(jìn)行詳細(xì)的分析論證，包括定量的模型方法、場(chǎng)景仿真來(lái)反復(fù)論證，以確保投資回報(bào)率，這樣一些爭(zhēng)議就迎刃而解了。

廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，特高壓投資要取決于電力需求以及電力輸送的需要。隨著對(duì)特高壓認(rèn)識(shí)的深入，爭(zhēng)議似乎在逐漸變小。和5G相比，特高壓投資效果更可控可預(yù)測(cè)，對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下滑見效快，一建起來(lái)就會(huì)有需求有市場(chǎng)，對(duì)上下游拉動(dòng)大。

一位國(guó)家電網(wǎng)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，特高壓在試驗(yàn)探索階段爭(zhēng)論非常激烈，但目前共識(shí)越來(lái)越大，實(shí)踐中一些已建成項(xiàng)目效益不錯(cuò)，技術(shù)也越來(lái)越成熟，接下來(lái)幾年有望快速發(fā)展。但是目前“十四五”電力與特高壓方面的規(guī)劃還未落地，投資額與供應(yīng)商訂單落地情況還有待進(jìn)一步觀察。

曾鳴還表示，“十四五”期間，更宜采取“集中式開發(fā)、遠(yuǎn)距離輸送與分布式開發(fā)、就地消納并舉”的策略，這樣能使效益提升，同時(shí)又可以滿足能源的匹配。

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