海富通去年8只權益下跌超20% 中小盤主題凈值虧損41%

在2018年蕭條的市場狀況下，海富通基金公司旗下權益產品的業績自然也無法樂觀。該公司成立于2018年之前且能夠取得可比數據的36只權益類基金中，2018年有29只基金出現不同程度的虧損，占比八成。其中，跌幅超過10%的有18只基金，跌幅超過20%的有8只基金。

海富通中小盤(519026)以41.38%的全年跌幅排在該公司權益類產品2018年跌幅榜首位，當時的累計單位凈值僅為0.6020元。不僅如此，該基金成立于2010年4月14日，但截至2018年12月28日收盤，其成立以來的累計虧損同樣高達39.80%。

雖然該公司總管理規模處于增長狀態，但主要增長類型集中在貨幣和債券型基金上，能夠代表投研實力的權益類基金規模卻無明顯上漲。綜合看，海富通基金公司旗下股票與混合型基金的規模合計從2017年年底的122.17億元小幅縮水至2018年年底的117.24億元。

36只權益基金去年虧損 海富通中小盤最慘

在2018年跌跌不休的背景下，眾多權益類基金的跌幅也隨之擴大。根據中國經濟網記者統計，海富通基金公司旗下成立于2018年之前且能夠取得可比數據的權益類基金共有36只，但2018年該公司僅7只權益基金取得正收益，其余29只基金均出現不同程度的虧損，占比達八成。

其中，跌幅超過10%的有18只基金，跌幅超過20%的有8只基金，海富通中小盤業績持續下挫，最終以41.38%的全年跌幅排在海富通基金公司權益類產品2018年跌幅榜首位，緊隨其后的是海富通中證低碳，該基金的全年跌幅為32.77%。

中國經濟網記者注意到，海富通中小盤不僅2018年慘虧，這只成立于2010年4月14日的基金，自成立以來就鮮有業績優秀的時候，至今的累計凈值收益率依然巨虧39.80%。其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-35.75%、-26.69%、-38.51%、-22.92%，均大幅跑輸同類平均水平。

海富通中小盤成立后的前幾年時間內凈值以震蕩為主，直到2015年牛市時期迎來第一次大漲，當時該基金凈值一度漲逾2元，但之后由于股市大跌，其凈值迅速回撤并跌破1元。此后又經過漫長的調整期，至2017年末才借助藍籌股行情重新回歸1元凈值。但2018年以來，由于股市疲軟，該基金凈值再次遭遇大跌，截至2018年12月28日收盤，其累計單位凈值僅余0.6020元。

雖然名為中小盤基金，海富通中小盤卻并不滿足于持倉中小創股票，例如在2017年上半年藍籌股大行其道之時，該基金就買入了一些牛股，比如白酒、銀行等個股，但2017年下半年該基金變更基金經理后，其持股風格就發生了突變，逐漸向新能源行業傾斜，這也導致該基金在2017年四季度時凈值出現了下跌。

進入2018年以后，在前三季度，其持有新能源材料上游資源的風格非常明顯，寒銳鈷業、華友鈷業、新宙邦、杉杉股份、贛鋒鋰業、天齊鋰業均屬于此，但從二級市場走勢看，從二季度開始，這些個股就出現劇烈震蕩，三季度之后明顯分化。這也讓海富通中小盤的凈值在2018年二季度和三季度跌幅突然放大到10%以上，遠超一季度的3%水平。雖然四季度時，該基金已經完全減持了資源品行業，但重倉中小創的風格依然沒有改變，而在A股下挫明顯的情況下，四季度其凈值再次下跌14.85%。

2018年，海富通中小盤共歷經兩任基金經理，目前由周雪軍掌舵，周雪軍歷任北京金融街控股股份有限公司職員、天治基金管理有限公司研究員。2015年2月加入海富通基金管理有限公司，歷任公募權益投資部總經理，現任公募權益投資部總監。周雪軍自2018年11月5日起管理該基金，至今不過兩月余，其任職回報為-2.02%。

此前，海富通中小盤由施敏佳負責管理，施敏佳即為新能源領域的愛好者，其自2017年6月30日至2018年11月4日管理該基金共計1年又127天，但任職回報卻僅為-26.56%。施敏佳2006年8月至2009年5月任普華永道中天會計師事務所有限公司高級審計員，2009年5月至2011年1月任展訊通信(上海)有限公司內審主管，2011年1月至2013年6月任東方證券股份有限公司分析師。2013年6月加入海富通基金管理有限公司，擔任股票分析師，2015年10月起任基金經理。

權益規模2018年縮水 新發基金交菜鳥經理掌舵

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中國首批獲準成立的中外合資基金管理公司。其中方股東為海通證券股份有限公司，外方股東為法國巴黎投資管理BE控股公司(BNPP IP BE Holding)。

天天基金網數據顯示，截至2018年底，海富通基金公司的資產管理規模為746.63億元，雖然相比2017年底的504.60億元增長了48%，但主要增長類型卻集中在貨幣和債券型基金上，能夠代表基金經理投研實力的權益類基金規模卻小幅下跌。

天天基金網數據顯示，截至2018年年底，該公司旗下貨幣型基金規模為427.19億元，債券型基金規模為199.33億元，合計固收類產品占總規模比例為84%。而2017年年底該公司旗下貨幣型基金規模為230.51億元，債券型基金規模為147.63億元。可以看出，2018年全年，海富通的固收類產品規模增長幅度超過了65%。

但從權益類產品來看，截至2018年底，海富通基金公司旗下股票型基金規模雖然僅由2017年底的1.91億元增加至6.31億元;但混合型基金規模卻不漲反跌，由2017年底的120.26億元減少至110.93億元。綜合下來，2018年，其權益產品規模還下降了4.93億元。

值得注意的是，海富通基金公司在成立初期卻是以權益類基金為主的。據諾亞工作坊研究員褚志朋表示，海富通在成立之初，以管理權益類基金為主。2007年末，該公司的偏股型基金規模高達503億元，占到當年總管理規模的97%。在經歷2008年金融危機和2014年老鼠倉事件后，海富通元氣大傷，不斷有投研人員和公司高管出現離職。在人才缺失的影響下，不管是2017年的結構性牛市還是2018年的熊市，該公司權益類基金的業績表現整體低于市場平均水平。較巔峰時期，權益類基金的規模也出現了下滑。

不過，無論2018年業績是憂是喜，也已成為過去篇，新年伊始，不少基金公司都在爭相發行新基金，搶先布局2019年的市場行情，海富通基金公司也不甘落后。

業內人士稱，基金公司在發行新產品時，一般會選擇公司旗下明星基金經理或者業績較好的基金經理來管理，然而，海富通基金在這方面卻令人大呼意外。據悉，該公司旗下目前正在發行的海富通研究精選A/C，擬任基金經理為王金祥，此人歷任東莞證券、新疆證券及興業證券行業分析師，2009年9月加入海富通基金管理有限公司，擔任股票分析師、高級股票分析師。

但王金祥自2018年11月2日才開始管理基金產品，其掌舵的首只基金海富通風格優勢混合(519013)任職回報不佳，為-2.88%，更何況，王金祥至今累計任職時間尚不足3個月，是位名副其實的菜鳥。

除此之外，去年底海富通基金公司新成立的產品海富通電子傳媒A/C也并未按照常理出牌，反而是交給了業績最差的基金經理施敏佳來掌舵，也就是海富通中小盤的前任基金經理，2018年大跌41.38%的業績很大程度上出自其手。

海富通電子傳媒是一直傳媒主題基金，交由施敏佳管理也說明了當前公司對施敏佳的定位開始調整，從管理非主題基金變成了管理主題性基金海富通電子傳媒產業，該基金于12月26日剛剛成立。而施敏佳能否在新基金中重振雄風，還需要時間給出答案。

海富通基金公司目前共有80只基金，基金經理18人，平均每位基金經理管理4.44只基金，但這些基金經理的平均任職年限卻僅有2年又17天。雖然從權益基金經理的數量來看，有15人之多，但僅有7人的管理經驗超過3年，而其中4人同時或交叉管理著5只以上的權益基金，資歷老將的壓力可想而知。(李榮 康博)

關鍵詞： 海富通 權益 中小盤主題