上市公司短線交易事件頻出 歸根結(jié)底是心中規(guī)則紅線不強(qiáng)

“手滑”“操作失誤”“不懂規(guī)矩”……今年以來，上市公司短線交易事件頻出，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超200家上市公司“董監(jiān)高”或其家屬發(fā)生短線交易，且多數(shù)當(dāng)事人將交易行為歸咎于“烏龍指”。

何為短線交易?新證券法是這么規(guī)定的：上市公司持股5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。

一直以來，為防止上市公司關(guān)鍵少數(shù)利用自身職務(wù)便利或信息優(yōu)勢(shì)地位，通過頻繁買賣本公司股票以從中牟利或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，損害其他投資者利益，監(jiān)管部門對(duì)關(guān)鍵少數(shù)及其家屬短線交易自家公司股票進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。新證券法更是加大了對(duì)短線交易違規(guī)行為的處罰力度，將以往規(guī)定的三萬元以上十萬元以下的罰款額度提升到十萬元以上一百萬元以下。

無論有意還是無意，歸根結(jié)底還是心中規(guī)則紅線意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)市場(chǎng)、對(duì)法治敬畏之心欠缺。上市公司“董監(jiān)高”肩負(fù)著促進(jìn)公司健康發(fā)展、保護(hù)中小股東合法權(quán)益、維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的重任，本應(yīng)作出守法合規(guī)的表率，卻屢屢鬧出短線交易的烏龍事件，視規(guī)則為兒戲，既侵犯了投資者權(quán)益，也有損公司信譽(yù)，實(shí)屬不該。

公司治理無小事，“手滑”不應(yīng)成為短線交易的理由，上市公司還需通過明確規(guī)則給關(guān)鍵少數(shù)劃定行為邊界。一方面，要加強(qiáng)制度建設(shè)，完善問責(zé)機(jī)制，以制度的硬性約束防范“董監(jiān)高”短線交易等違法違規(guī)行為發(fā)生;另一方面，要加大守法合規(guī)宣傳教育，督促“董監(jiān)高”學(xué)法知法，并對(duì)家屬履行監(jiān)督教育義務(wù)，提醒其嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定、審慎操作，防止無知違法等行為發(fā)生。

對(duì)監(jiān)管部門來說，則需進(jìn)一步細(xì)化量刑標(biāo)準(zhǔn)。短線交易主觀故意舉證困難、作案動(dòng)機(jī)判定難度較大，這讓不少人心生僥幸，認(rèn)為就算是內(nèi)幕交易了，也難以被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)。要完全杜絕此類行為，還需從當(dāng)事人身份、交易規(guī)模、交易時(shí)間等方面進(jìn)一步作出處罰認(rèn)定，明確越界后果，以提升監(jiān)管威懾力，讓鋌而走險(xiǎn)者難逃法律的懲罰。(李華林)

關(guān)鍵詞： 上市公司 短線交易事件 規(guī)則紅線 資本市場(chǎng)