環球微速訊：秦洪看盤｜流動性預期轉好，釋放短線交易熱情

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周一A股市場出現低開后震蕩回升的態勢。寧德時代（300750）等賽道股的龍頭品種強勢拉升，不僅驅動創業板指出現領漲態勢，還使得賽道股的二三線品種活力四射，成為A股強勢股的跑馬場。

看來，交易情緒迅速升溫，有利于短線A股強勢行情的延續。

近期公布的7月PMI指數數據對證券市場來說，是一個相對中性偏好的信息，主要是因為A股市場中短期走勢對流動性的預期更為敏感一些。7月PMI指數數據意味著穩增長的流動性寬松措施短期內不會迅速退出市場，從而強化市場參與者對未來流動性進一步保持寬松的預期，這可能也是周一A股早盤低后就有抄底盤資金持續涌入的邏輯支撐。

與此同時，高景氣行業的賽道股不時傳出新的樂觀信息。比如，近期關于汽車產業出口數據提振了市場參與者對A股市場汽車股以及汽車產業鏈相關環節龍頭上市公司業績的樂觀預期。數據顯示，上半年，我國汽車累計出口121.8萬輛，同比增長47.1%，其中多家中國汽車企業出口業務迎來新的突破。上汽乘用車上半年累計已出口16.7萬輛，同比翻番；6月出口達到4.5萬輛，同比暴漲135%。這驅動著各路資金紛紛涌向整車股，也涌向動力電池、汽車智能化等相關環節的龍頭股。畢竟，我國汽車產業的競爭優勢主要來源于電動化、智能化。所以，相關細分領域的龍頭上市公司的業績有望超預期，這可能也是此類個股在周一領漲的動力源泉。

由此可見，當前A股市場的活躍資金或者交易型資金仍然圍繞核心賽道股積極布局。而且，由于核心賽道股不時涌現新的技術、新的產業動向，更激發了各路資金深度挖掘這些新技術、新產業動向對應的相關細分領域的潛力股，就如同前文提及的汽車電動力、汽車智能化相關領域近期持續涌現新的強勢股一樣。

更為重要的是，當前A股市場還有諸多儲備的漲升品種。一是核心賽道股中的細分領域的強勢股，有分析人士稱之為“賽道+”品種，包括前文提及的汽車電動化、汽車智能化等細分領域的龍頭股，也包括光伏電池、風能等上游的精細化工材料股。此類個股的優勢在于下游需求處于持續快速增長態勢中，業績隨之持續快速成長，從而成為交易型資金的最愛，在近期紛紛出現大力領漲的態勢。

二是產業景氣相對確定，但股價今年以來表現一般，存在一定的預期差。如此也使得部分機構資金開始關注起這些有補漲潛力的性價比較高的品種，比如在醫藥等領域。其中，醫藥板塊的預期差主要來源于股價今年以來一直低位運行，但醫藥行業的不少細分領域的龍頭上市公司的業績出現向上的拐點，股價與業績走向出現一定的背離，在近期開始得到公募基金等機構資金的注意，開始不時出現領漲的、活躍品種。

綜上所述，短線A股市場有所活躍，主要是因為7月中旬以來的流動性緊張預期有所緩和，甚至還有進一步寬松的可能性。所以，市場交易預期開始增強，既如此，賽道+品種以及業績與股價背離的滯漲品種有活躍的可能，可積極跟蹤之。

（執業證書：A1210612020001）

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