熱訊:中證1000股指期貨和期權獲批,7月22日掛牌交易
2022-07-18 23:15:50 來源:澎湃新聞
中證1000股指期貨和期權來了!
證監會7月18日消息,證監會近日批準中國金融期貨交易所(以下簡稱“中金所”)開展中證1000股指期貨和期權交易。相關合約正式掛牌交易時間為7月22日。
業內人士指出,中證1000指數成份股與已上市股指期貨品種的標的指數滬深300指數、上證50指數、中證500指數的成份股不重疊。中證1000股指期貨和期權的上市,將有助于形成覆蓋大、中、小盤股的較為完整的風險管理產品體系。?
【資料圖】
證監會表示,上市中證1000股指期貨和期權,是全面深化資本市場改革的一項重要舉措,有助于進一步滿足投資者避險需求,健全和完善股票市場穩定機制,助力資本市場平穩健康發展。
7月22日掛牌今年6月,中金所發布了《關于中證1000股指期貨和股指期權合約及相關規則向社會征求意見的通知》。
7月18日,證監會公告批準中金所開展中證1000股指期貨和期權交易。相關合約正式掛牌交易時間為7月22日。
中證1000股指期貨和期權合約標的是中證指數有限公司編制和發布的中證1000指數。中證1000指數由A股中市值排名在滬深300、中證500指數成份股之后的1000只股票組成,是寬基跨市場指數,與滬深300和中證500等指數形成互補。
這是繼滬深300(IF)、中證500(IC)、上證50(IH)股指期貨、滬深300股指期權之后,中金所即將推出的權益類新產品。中金所上次“上新”,還是在2019年推出滬深300股指期權。
證監會稱,下一步將督促中金所做好各項工作,保障中證1000股指期貨和期權的平穩推出和穩健運行。?
填補小盤股風險管理工具空白多位業內人士稱,中證1000股指期貨和期權,將彌補小盤股指數衍生品的空白。
此前,中金所已上市3個股指期貨產品、1個股指期權產品。其中,滬深300股指期貨(IF)合約于2010年4月16日上市交易,上證50股指期貨(IH)、中證500股指期貨(IC)合約于2015年4月16日上市交易,滬深300股指期權(IO)合約于2019年12月23日上市交易。
廣發中證1000ETF指數擬任基金經理羅國慶指出,中證1000股指期貨和期權交易的獲批,首先是豐富了投資者的風險管理工具,完善其風險管理體系,目前市場已有上證50、滬深300和中證500股指期貨,中證1000股指期貨填補了小盤股風險管理工具的空白,補齊了大中小盤指數衍生品。此外,有利于改善小盤股市場定價效率,提升中小股票的流動性,降低市場波動。
“中證1000股指相關衍生品的推出后,將于與上證50、滬深300、中證500指數一道,對A股市場的不同市值風格形成更為全面的覆蓋,將為投資者提供更完整的風險管理工具。當然,市場也非常期盼能夠推出更有針對性的創業板、科創板等股指衍生品,提供對新興產業和創新型公司進行系統性風險管理的工具?!币追竭_基金指數投資部總經理林偉斌表示。
豐富策略應用空間中證1000指數衍生品上市,將給市場帶來怎樣的影響?
羅國慶指出,中證1000指數衍生工具的推出有助于豐富量化投資策略,未來市場有望圍繞中證1000衍生品工具開發量化中性、跨品種交易套利、備兌交易等策略。
林偉斌表示,中證1000股指相關衍生品的推出,進一步豐富了指數化投資和股票多空的策略應用空間,也會吸引更多元的投資者參與小盤股投資。中證1000股指相關衍生品推出后,包括市場中性策略、套利策略以及備兌開倉、看跌保護等多種期權策略均可實施,極大地豐富了策略應用空間,吸引更多的、更多元化的投資者參與。
華泰期貨認為,隨著中證1000股指期貨(IM)的推出,有望取代中證500股指期貨(IC),成為對沖首選。原因在于相較于中證500,投資者能夠在中證1000相關股票池中獲得更多超額收益,因而也會愿意付出更多對沖成本。而隨著對沖需求聚集到IM上,IM將會呈現出長期深度貼水的狀態,預期相比目前IC的年化8%~10%貼水更深,而IC將由于對沖需求的減少,逐步恢復到3%~6%左右的年化貼水水平。
中信證券表示,中證1000指數持股分散、行業均衡、截面波動大,構建指數增強策略具有更高的超額收益空間,股指期貨可將其轉化為絕對收益。投資者可使用中證1000指數衍生品與已有衍生品構建套利策略,例如期權品種之間的波動率套利策略等,同時中證1000股指期貨、中證1000股指期權、中證1000ETF也可帶來品種間的套利機會。
在林偉斌看來,中證1000股指衍生品的推出也將有助于指數生態圈建設。一方面,有助于發揮現貨市場,尤其是ETF與衍生品之間的聯動效應,有助于促進中證1000ETF的投資交易需求,從而提升ETF的規模與流動性。另一方面,有助于促進我國場外衍生品發展,助力交易商產品與新的產品創新,極大地拓展了生態圈。
值得一提的是,在基金產品方面,易方達基金、廣發基金、富國基金和匯添富基金均有1只中證1000ETF即將于7月22日(即本周五)開售。這4只ETF均設置了80億元的募集上限。有業內人士預計,銷售情況或出乎市場預料。
關鍵詞: 股指期貨
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