世界觀熱點：A 股風格頻繁切換，北上資金尾盤反手做多！證監會重磅消息發布

7 月 8 日，A 股三大股指高開低走，創業板指午后跌超 1%。光伏、鋰電池、新能源等賽道集體休整，傳媒、醫藥、電子等板塊小幅反彈，板塊輪動跡象明顯。北上資金尾盤反手做多，半小時凈買入約 18 億元，與此同時，兩融余額再創近期反彈新高。

上證指數收跌 0.25% 報 3356.08 點；深成指跌 0.61% 報收于 12857.13 點；創業板指跌 1.13% 報收于 2817.64 點，萬得全 A 總成交 1.03 萬億。

【資料圖】

從個股具體表現來看，上漲家數超過 2500 家，漲停公司數達 66 家，下跌家數 2000 多家，上漲公司數大于下跌公司數，市場依舊保持較高熱度。

// 板塊輪動消費電子、醫藥走強 //

7 月 8 日，A 股市場小幅回調，各板塊漲跌不一，智能停車、智能音箱、新冠特效藥、消費電子、工業 4.0 等板塊漲幅居前。

消息面上，7 月 8 日，上海市人民政府辦公廳發布關于印發促進綠色低碳產業發展、培育 " 元宇宙 " 新賽道、促進智能終端產業高質量發展等行動方案的通知。通知指出，到 2025 年，" 元宇宙 " 相關產業規模達到 3500 億元，帶動全市軟件和信息服務業規模超過 15000 億元、電子信息制造業規模突破 5500 億元。

從跌幅居前的板塊來看，光伏逆變器、鋰電電解液、儲能、動力電池、汽車配件、磷化工等新能源賽道板塊回調幅度較大。

// 北上資金尾盤反手做多 //

7 月 8 日，北上資金凈買入 12.36 億元，本周累計凈買入額 35.61 億元。從近日北上資金變動趨勢來看，買入力度大幅減弱，單日維持小幅買入賣出態勢，當前市場處于底部反彈以來高位，外資亦維持謹慎心態。

從北上資金凈買入額分時走勢來看，全天維持窄幅波動的態勢，截至下午 14:30，凈賣出額超過 5 億元，

隨后風格快速轉變，大幅凈買入，截至收盤，凈買入額回升至 12.36 億元，尾盤半小時凈買入額約 18 億元。

對比萬得全 A 走勢圖來看，14:30 分之前幾乎與北上資金流向同步，但

尾盤半小時卻風格逆轉，持續凈買入，與 A 股走勢背道而馳。

// 兩融余額持續攀升 //

截至 7 月 7 日，A 股融資融券余額為 16249.57 億元，較前一交易日的 16184.4 億元增加 65.17 億元，并連續 6 日站上 1.6 萬億關口。從兩融余額變動趨勢來看，隨著市場行情的回暖，杠桿資金快速加倉，自 6 月初低位以來，兩融余額累計增加逾 1000 億元。

兩融余額回升的同時，部分公司融資余額大幅增長。Wind 統計顯示，本周前 4 天，有 47 只個股融資余額增長超過 10%，最新融資余額超 5 億元。具體來看，杭蕭鋼構融資余額增幅達 66.84%，位居第一；此外，當升科技、康龍化成、鹽湖股份、贛鋒鋰業、兗礦能源、陜西煤業、正泰電器、招商蛇口、北方華創、聯創股份等多家公司融資余額增幅均超過 20%。

// 證監會啟動私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點 //

7 月 8 日，證監會宣布于近期啟動了私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點工作。

證監會表示，近年來，私募股權創投基金在完善多層次資本市場體系、提高直接融資比重、服務實體經濟發展、推動供給側結構性改革等方面發揮了重要作用。隨著資本市場改革不斷深化，特別是設立科創板并試點注冊制、創業板改革并試點注冊制，建立上市公司創投基金股東減持股份 " 反向掛鉤 " 機制，私募股權創投基金退出環境持續改善。此次私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點工作，是證監會推動優化私募股權創投基金發展環境、支持行業進一步服務實體經濟的又一項重要舉措。

證監會指出，本次試點工作中，私募股權創投基金向投資者分配的須是所持有上市公司首次公開發行前的股份。私募股權創投基金是上市公司控股股東、實際控制人、第一大股東 ( 含一致行動人 ) ，持有上市公司股份尚未解除限售，持有上市公司股份依照有關規則或者承諾不得減持，持有上市公司股份涉及質押、凍結、司法拍賣，或者存在違法違規行為等情形的，不得參與試點。投資者是該上市公司的實際控制人、控股股東、第一大股東 ( 含一致行動人 ) ，是該上市公司董事、監事、高級管理人員，或者不具備證券市場投資資格等情形的，私募股權創投基金不得向其分配股票。有意向參與試點且符合條件的私募基金管理人可在充分論證的基礎上向基金業協會提出試點申請及具體操作方案。

此外，證監會還提到，私募股權創投基金向投資者實物分配股票，應當適用《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》 ( 以下簡稱《減持規定》 ) 、《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定 ( 2020 年修訂 ) 》等有關減持規定。私募股權創投基金可以占用集中競價交易減持額度進行股票分配，也可以占用大宗交易減持額度進行股票分配，占用減持額度后，相應扣減該基金的總減持額度。私募股權創投基金應按照《減持規定》以及信息披露有關規定，履行信息披露義務。

證監會表示，下一步，將結合試點工作實踐情況及時總結評估，繼續推進完善私募股權創投基金退出機制，引導并促進私募股權創投基金規范發展，加大服務實體經濟的力度。

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