IPO最前線｜檸萌影業(yè)港股再闖關(guān)，曾出《三十而已》等爆款

《三十而已》制作方檸萌影視傳媒有限公司（簡(jiǎn)稱“檸萌影業(yè)”）再次向港交所遞交上市申請(qǐng)。

4月8日，港交所官網(wǎng)披露了檸萌影業(yè)遞交的最新上市申請(qǐng)，檸萌影業(yè)擬主板掛牌上市。

檸萌影業(yè)表示，此次募集資金將用于進(jìn)一步擴(kuò)展IP庫(kù)、為版權(quán)劇制作提供資金、開(kāi)拓新商機(jī)、尋求戰(zhàn)略投資及收購(gòu)機(jī)會(huì)以及一般企業(yè)用途。

值得注意的是，2021年1月，檸萌影業(yè)曾計(jì)劃登陸A股；同年9月，該公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所；此次為檸萌影業(yè)二次遞表港交所。

檸萌影業(yè)成立于2014年，主要進(jìn)行劇集的投資、制作、發(fā)行、宣傳、衍生授權(quán)等全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)，代表作為《小別離》、《小歡喜》、《小舍得》、《三十而已》、《二十不惑》等系列現(xiàn)實(shí)生活題材劇集。

2014年起，檸萌影業(yè)陸續(xù)引入騰訊集團(tuán)旗下的Tencent Mobility、弘毅弘欣旗下的Great Luminosity、芒果文創(chuàng)旗下的Mango Ningze等作為前投資者。

在IPO前，蘇曉、陳菲、徐曉鷗、周元四位聯(lián)合創(chuàng)始人通過(guò)創(chuàng)始人SPV合計(jì)持有約46.27%的股份，為控股股東；Tencent Mobility持有19.78%的股份，Great Luminosity持有16.15%的股份，Mango Ningze持有1.90%的股份。

董事成員方面，蘇曉、陳菲、徐曉鷗、周元為執(zhí)行董事，騰訊公司副總裁孫忠懷、弘毅投資私募股權(quán)投資部門(mén)總監(jiān)張嶸為非執(zhí)行董事。

招股書(shū)還顯示，騰訊集團(tuán)是檸萌影業(yè)2020年的最大客戶，也是檸萌影業(yè)2021年的第三大客戶、2019年第五大客戶。

招股書(shū)顯示，檸萌影業(yè)在2019年-2021年分別實(shí)現(xiàn)收入17.94億元、14.26億元、12.49億元，收入逐年減少；并在2019年-2021年分別實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)0.8億元、0.63億元、0.61億元，年內(nèi)利潤(rùn)也逐年減少。

對(duì)于2020年內(nèi)利潤(rùn)減少22.21%，檸萌影業(yè)表示，主要由于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的公平值虧損增加。

但從疊加以股份為基礎(chǔ)的付款、開(kāi)支、可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公平值變動(dòng)的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)看，檸萌影業(yè)在2019年-2021年分別實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)1.51億元、2.43億元、2.80億元，穩(wěn)步增長(zhǎng)。

另外，2019-2021年間，檸萌影業(yè)也實(shí)現(xiàn)了毛利及毛利率的逐年增長(zhǎng)：毛利由2019年的4.01億元增至2020年的5.46億元，后微增至2021年的5.59億元；毛利率也由2019年22.3%漲至2020年的38.3%、2021年的44.8%。

檸萌影業(yè)的收入主要來(lái)自版權(quán)劇、內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)以及定制劇集、投資劇集等其他業(yè)務(wù)。

版權(quán)劇方面，檸萌影業(yè)制作的版權(quán)劇播映權(quán)授權(quán)所得收入從2019年的16.33億元減少26.0%至2020年的12.07億元，并進(jìn)一步降至2021年的10.51億元。對(duì)此，檸萌影業(yè)表示，一方面由于古裝劇的高額制作成本導(dǎo)致2019年一部古裝劇的平均授權(quán)費(fèi)較高，另一方面由于2021年授權(quán)客戶的首播版權(quán)劇總集數(shù)減少了12集，以及2021年播映的《陪你逐風(fēng)飛翔》每集劇集的授權(quán)費(fèi)相對(duì)較低。

內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)方面，檸萌影業(yè)的所得收入由2019年的0.59億元增加12.2%至2020年0.66億元，并進(jìn)一步增至2021年的1.10億元。對(duì)此，檸萌影業(yè)表示一方面是制作的版權(quán)劇數(shù)目由2019年的2部增加至2020年的3部，另一方面是劇集中推廣的品牌數(shù)目由2020年的37個(gè)增加至2021年的61個(gè)，以及2021年播映的《小舍得》及《小敏家》深受觀眾喜愛(ài)。

其他業(yè)務(wù)方面，檸萌影業(yè)在2019年-2021年分別實(shí)現(xiàn)收入1.03億元、1.53億元、0.88億元。其中，檸萌影業(yè)在2020年制作并發(fā)行了一部電影，并在2021年出售有關(guān)附屬公司，自此停止提供藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年的收入計(jì)，檸萌影業(yè)在中國(guó)所有劇集公司中排名第四。按精品率計(jì)，檸萌影業(yè)2018年至2020年間穩(wěn)定保持行業(yè)前三的排名。

自成立以來(lái)至2022年4月5日，檸萌影業(yè)共制作及發(fā)行17部劇集，并擁有其中15部劇集的專有權(quán)。

精品劇集方面，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，自2018年至2020年，檸萌影業(yè)已播映的7部劇集中有5部屬于精品劇集，精品率約71.4%；2021年，檸萌影業(yè)已播映的3部劇集中有2部屬于精品劇集，精品率約為66.7%。

版權(quán)劇集方面，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，自2018年至2020年，檸萌影業(yè)已完成制作的8部劇集中有7部屬于精品劇集，占比為87.5%；2021年，檸萌影業(yè)已完成制作的3部劇集均為版權(quán)劇集。

另外截至2022年4月5日，檸萌影業(yè)有31個(gè)正處于劇本開(kāi)發(fā)中及前期籌備中的劇集項(xiàng)目以及兩個(gè)正處于拍攝中或是后期制作中的劇集項(xiàng)目。

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