0.84%！華夏中國交建REIT公眾配售比例創(chuàng)歷史新低

0.84%！2022年首單公募REIT——華夏中國交建REIT（場內(nèi)簡稱：中交REIT，代碼：508018）最終配售比例刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄。

4月12日，華夏基金發(fā)布華夏中國交建REIT認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果公告。公告顯示，華夏中國交建REIT公眾發(fā)售部分的配售比例為0.84%，該配售比例不僅刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄，也令該成品成為唯一配售比例不足1%的公募基金。

值得注意的是，華夏中國交建REIT此次發(fā)行累計吸金超1500億元（比例配售前），而且戰(zhàn)略投資者數(shù)量、網(wǎng)下詢價投資者數(shù)量和意向認(rèn)購金額均位居已發(fā)行公募REITs首位。

公開資料顯示，此次華夏中國交建REIT發(fā)售，戰(zhàn)略投資者合計數(shù)量達(dá)到了40家，其中非原始權(quán)益人的戰(zhàn)略投資者認(rèn)購份額比例達(dá)到55%，兩項數(shù)據(jù)均位居已發(fā)行的公募REITs項目之首。根據(jù)公告，40家戰(zhàn)略投資者皆已根據(jù)戰(zhàn)略配售協(xié)議，按照網(wǎng)下詢價確定的認(rèn)購價格認(rèn)購其承諾的基金份額并全額繳納認(rèn)購款，對應(yīng)的有效認(rèn)購基金份額數(shù)量為7.5億份，認(rèn)購規(guī)模約為70.49億元。

在網(wǎng)下詢價階段，華夏中國交建REIT共收到64家網(wǎng)下投資者管理的149個配售對象的有效報價，擬有效認(rèn)購數(shù)量總和為66.50億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的38倍，按照基金發(fā)售價格計算，網(wǎng)下擬認(rèn)購金額約為625.03億元。網(wǎng)下發(fā)售的有效參與投資者數(shù)量和擬認(rèn)購金額均位居已發(fā)行的公募REITs項目之首。

根據(jù)公告，最終有62家網(wǎng)下投資者管理的143個有效報價配售對象按照《發(fā)售公告》的要求進(jìn)行了網(wǎng)下認(rèn)購并全額繳納認(rèn)購款，對應(yīng)的有效認(rèn)購基金份額為65.039億份（網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.75億份），網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購申請確認(rèn)比例為2.69%。按照基金發(fā)售價格計算，網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為611.3億元。

華夏中國交建REIT的公眾發(fā)售部分更是可以用火爆來形容。公告顯示，該基金公眾投資者的有效認(rèn)購基金份額數(shù)量為89.62億份（公眾發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.75億份），公眾投資者有效認(rèn)購申請實際確認(rèn)比例為0.84%。按照9.399元的發(fā)售價格計算，基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為842.33億元。

據(jù)此計算，華夏中國交建REIT此次發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模達(dá)1524.12億元（含戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售和公眾發(fā)售）。按照公告，網(wǎng)下投資者發(fā)生配售，未獲配部分認(rèn)購資金將于募集期結(jié)束后的3個工作日內(nèi)退還至原賬戶。公眾投資者發(fā)生配售，未獲配部分認(rèn)購資金將于本基金募集期結(jié)束后的3個工作日內(nèi)劃付至場內(nèi)交易所會員單位或場外基金銷售機(jī)構(gòu)，退回至公眾投資者原賬戶的時間請以所在場內(nèi)交易所會員單位或場外基金銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。

分析人士表示，華夏中國交建REIT如此受歡迎離不開項目本身優(yōu)質(zhì)的投資價值。

資料顯示，華夏中國交建REIT項目底層資產(chǎn)是武深高速嘉通路段，武深高速聯(lián)通武漢經(jīng)濟(jì)圈、長株潭經(jīng)濟(jì)圈及粵港澳大灣區(qū)三大城市群，是串聯(lián)我國中部和南部區(qū)域的運(yùn)輸大通道，沿線人口眾多、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，路網(wǎng)通行需求旺盛。

嘉通高速項目分為南段和北段兩個部分，收費(fèi)期限都是30年。其中南段是2016年2月6 日開始通車收費(fèi)，2046年2月5日結(jié)束運(yùn)營；北段是2016年8月28日開始通車收費(fèi)，2046年8月27日結(jié)束運(yùn)營。從嘉通高速2018-2021年9月營業(yè)收入明細(xì)情況看，其主要收入來源為通行費(fèi)，自2018年至2021年9月收入占比分別為：92.30%、99.95%、99.78%和97.86%，通行費(fèi)收入占總體營業(yè)收入的比例平均在95%以上。

根據(jù)公告，華夏中國交建REIT的存續(xù)期限為自基金合同生效之日起40年?；鸪闪⒑髸谏辖凰鲜薪灰祝鞋F(xiàn)金流需求的投資者可以通過場內(nèi)買賣實現(xiàn)退出。

隨著華夏中國交建REIT順利完成募集，全市場共計發(fā)行12單公募REITs，累計募集規(guī)模約458億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來已上市公募REITs的表現(xiàn)尚佳，吸引不少資金關(guān)注。

截至4月11日收盤，11只公募REITs產(chǎn)品平均溢價率高達(dá)30.66%，其中，溢價率最高的富國首創(chuàng)水務(wù)REIT，溢價率高達(dá)53.9%；中航首鋼生物質(zhì)REIT以47.73%溢價率暫列第二。另外，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流REIT的溢價率也都超過40%。

不過，也有公募基金人士表示，目前中國的公募REITs市場規(guī)模較小，且創(chuàng)新產(chǎn)品具有一定的稀缺性，所以受到資金熱捧，隨著REITs體量的逐步擴(kuò)容，未來這類產(chǎn)品會慢慢回歸理性。

關(guān)鍵詞： 歷史新低 中國交建